Die Nvidia-Aktie (NVDA) stieg am Montag um bis zu 5 % und führte damit eine Rallye der Technologiewerte an, während an der Wall Street weiterhin darüber diskutiert wurde, ob der jüngste Einbruch im gesamten Halbleitersektor zu weit gegangen ist.
Am Montag, Der Analyst Vivek Arya von der Bank of America merkte an, dass Nvidia einer der Top-Kandidaten des Unternehmens für den „Rebound“ sei, da er bis Ende 2024 mit einem Comeback der Halbleiterbranche rechnet.
„Unser Basisszenario bleibt weiterhin eine [semiconductor] Erholung, wahrscheinlich im vierten Quartal, wenn der saisonale Gegenwind nachlässt“, schrieb Arya in einer Mitteilung an die Kunden.
Arya merkte an, dass Broadcom (AVGO) und KLA Corporation (KLAC) ebenfalls von einer Erholung profitieren könnten, da sie neben Nvidia die „profitabelsten Anbieter in ihren jeweiligen Endmärkten“ seien.
Der PHLX Semiconductor Index (^SOX) ist im letzten Monat um fast 18 % gefallen, während die Nvidia-Aktie im gleichen Zeitraum um mehr als 15 % nachgab. Der Sektor wurde von Marktteilnehmern im Zuge einer Rotation aus dem Large-Cap-Technologiesektor herausgerissen.
Arya argumentierte, dass die Volatilität wahrscheinlich bis zur nächsten Gewinnveröffentlichung von Nvidia am 28. August und bis in den September hinein anhalten wird, der historisch gesehen der schlechteste Monat des Jahres für Halbleiteraktien ist. Arya merkte an, dass der aktuelle Aufwärtstrend bei Halbleiteraktien erst seit vier Quartalen anhält, während frühere Aufwärtsbewegungen normalerweise etwa zehn Quartale andauerten.
Insbesondere die Nvidia-Aktie steht aufgrund wachsender Bedenken hinsichtlich der Verbreitung des Blackwell-Chips unter Druck. Letzte Woche berichtete The Information, dass sich die Veröffentlichung der kommenden KI-Chips der nächsten Generation von Nvidia um drei Monate verzögern werde, was möglicherweise große Kunden wie Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) und Meta (META) betreffen könnte.
Nvidia gab daraufhin eine Erklärung ab, in der es hieß, dass die Produktion der nächsten Blackwell-Chips in der zweiten Jahreshälfte „auf Kurs“ sei. Und die Wall-Street-Analysten glauben, dass das Problem gelöst sein wird.
„Wenn es wirklich ein Angebots- oder Zeitproblem ist, denke ich, dass die meisten Investoren bereit sind, darüber hinwegzusehen“, sagte John Vinh, Aktienanalyst bei KeyBanc Capital Markets, gegenüber Yahoo Finance. „Wenn es ein Nachfrageproblem wäre, hätten wir hier mit Nvidia meiner Meinung nach andere Probleme. Aber aus unserer Sicht glauben wir, dass sie die Erwartungen übertreffen und erhöhen werden [earnings guidance]. Wir glauben nicht, dass die kurzfristige Nachfrage überhaupt ein Problem sein wird.“
UBS-Analyst Timothy Arcuri behielt in einer Mitteilung an Kunden am Montag seine Kaufempfehlung für die Aktie und das Kursziel von 150 Dollar bei, merkte aber auch an, dass er davon ausgehe, dass sich die Auslieferungen an die Kunden von Blackwell wahrscheinlich „höchstens“ um vier bis sechs Wochen verzögern werden.
„Lead-Kunden sollten die ersten Blackwell-Instanzen im April 2025 in Betrieb nehmen können“, schrieb Arcuri. „KI-Labore vergrößern und verlängern ihre Instanzverpflichtungen immer noch, und der Anteil der Unternehmen am Nachfragemix wächst rasant – beides sind optimistische Indikatoren.“
Darüber hinaus argumentierte Arcuri, dass der Markt Nvidias zukünftiges Gewinnwachstum unterschätzen könnte. Derzeit glaubt Arcuri, dass der Markt für Nvidia das höchste Gewinnwachstum im Jahr 2025 einpreist. Arcuri argumentierte jedoch, dass es 2026 „angesichts unserer Kundengespräche wahrscheinlicher ist, dass es wieder aufwärts geht“.
