Die US-Aktienkurse stürzten am Donnerstag ab, nachdem ein Cocktail entmutigender Daten darauf hindeutete, dass das Wirtschaftswachstum nachlässt und die Inflation hartnäckig hoch bleibt. Ein starker Rückgang bei Meta Platforms, einer der einflussreichsten Aktien der Wall Street, drückte den Markt ebenfalls nach unten.
Der S&P 500 verlor im Mittagshandel 1,3 Prozent und machte damit den Großteil seiner bisherigen Erfolgswoche zunichte. Der Dow Jones Industrial Average verlor um 11:25 Uhr Ostküstenzeit 603 Punkte oder 1,6 Prozent und der Nasdaq Composite notierte 1,7 Prozent im Minus.
Meta Platforms , die Muttergesellschaft von Facebook und Instagram, verlor 13,4 %, obwohl sie für das letzte Quartal einen besseren Gewinn als von Analysten erwartet meldete. Die Anleger konzentrierten sich stattdessen auf die großen Investitionen in künstliche Intelligenz, die Meta zugesagt hatte. KI hat an der Wall Street für Aufsehen gesorgt, aber Meta erhöht seine Ausgaben, nachdem es auch eine Prognosespanne für künftige Einnahmen vorgelegt hatte, deren Mittelwert unter den Erwartungen der Analysten lag.
Die Erwartungen an Meta und die anderen „Glorreichen Sieben“, die im letzten Jahr die meisten Renditen an der Börse erzielten, waren sehr hoch. Sie müssen hohe Erwartungen erfüllen, um ihre hohen Aktienkurse zu rechtfertigen.
Der gesamte US-Aktienmarkt spürte den Druck eines weiteren Anstiegs der Renditen für US-Staatsanleihen nach den enttäuschenden Daten zur US-Wirtschaft. Der Bericht traf direkt eine der Hauptüberzeugungen, die den S&P 500 in diesem Jahr zu mehreren Rekorden geführt hat: Die Wirtschaft kann eine tiefe Rezession vermeiden und den Unternehmen starke Gewinne bescheren, auch wenn es eine Weile dauert, bis die hohe Inflation vollständig unter Kontrolle ist.
An der Wall Street wird ein solches Szenario als „sanfte Landung“ bezeichnet. In jüngster Zeit ist jedoch sogar die Erwartung gestiegen, dass es zu einer „Keine Landung“ kommt, bei der die Wirtschaft eine Rezession vollständig vermeidet.
Der Bericht vom Donnerstag deutete jedoch darauf hin, dass sich das Wachstum der US-Wirtschaft in den ersten drei Monaten des Jahres 2024 von 3,4 % Ende 2023 auf 1,6 % pro Jahr verlangsamte.
Das war schwächer als erwartet und wäre für sich genommen schon enttäuschend gewesen. Noch schlimmer für die Finanzmärkte war laut Bericht auch, dass die Inflation in den drei Monaten höher war als von den Ökonomen prognostiziert. Das könnte der Federal Reserve die Hände binden, die schwächelnde Volkswirtschaften normalerweise durch Zinssenkungen ankurbelt.
Die Wirtschaftsdaten vom Donnerstag werden wahrscheinlich noch ein paar Mal revidiert, während die US-Regierung die Zahlen verfeinert. Aber das niedriger als erwartete Wachstum und die höher als erwartete Inflation sind „ein Schlag ins Gesicht für diejenigen, die auf ein Szenario ohne Landung hoffen“, sagte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management.
„Von einem Quartal zum nächsten können sich die Dinge stark ändern. Daher ist es zu früh, von einem Versagen der Fed zu sprechen. Aber das hilft ihrer Sache nicht.“
Die Renditen der US-Staatsanleihen stiegen unmittelbar nach der Veröffentlichung des Wirtschaftsberichts, da Händler ihre Wetten auf Zinssenkungen der US-Notenbank in diesem Jahr zurückschraubten.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg von 4,66 % kurz vor Veröffentlichung des Berichts und von 4,65 % am späten Mittwoch auf 4,70 %. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die eher den Erwartungen an die Fed entspricht, sprang von 4,93 % am späten Mittwoch wieder an die 5-Prozent-Marke.
Den Daten der CME Group zufolge setzen Händler derzeit weitgehend darauf, dass die Fed in diesem Jahr nur eine oder vielleicht zwei Zinssenkungen vornehmen wird, wenn überhaupt. Zu Beginn des Jahres prognostizierten sie sechs oder mehr, nachdem die Inflation bis Ende 2023 deutlich abgekühlt war. Eine Reihe von Berichten in diesem Jahr, die zeigten, dass die Inflation höher blieb als prognostiziert, hat diese Erwartungen jedoch zunichte gemacht.
Spitzenbeamte der Fed selbst haben kürzlich erklärt, sie könnten die Zinsen noch eine Weile hoch halten, bevor sie sich völlig sicher seien, dass die Inflation auf ihr Ziel zusteuert. Die Fed hält ihren Leitzins seit 2001 auf dem höchsten Niveau. Hohe Zinsen bremsen die Gesamtwirtschaft und drücken die Preise für Investitionen.
Da die Zinsen voraussichtlich noch eine Weile hoch bleiben werden, stehen die Unternehmen zunehmend unter Druck, höhere Gewinne zu erwirtschaften.
Southwest Airlines verlor 8,8 Prozent, nachdem die Fluggesellschaft für das erste Quartal schlechtere Ergebnisse als von Analysten erwartet gemeldet hatte. CEO Robert Jordan sagte, die Fluggesellschaft reagiere schnell, „um unsere finanzielle Unterleistung zu beheben“ und mit verspäteten Lieferungen neuer Flugzeuge von Boeing fertig zu werden. Sie werde die Einstellung von Mitarbeitern einschränken, ihren Mitarbeitern freiwilligen Urlaub anbieten und Flüge zu vier Flughäfen einstellen.
Textron stürzte um 10,9 Prozent ab, nachdem der Hersteller von Bell-Helikoptern und Cessna-Jets niedrigere Gewinne und Umsätze als erwartet gemeldet hatte. Caterpillar sank um 6,7 Prozent, obwohl es einen höheren Gewinn als erwartet meldete. Der Umsatz im letzten Quartal blieb hinter den Erwartungen der Analysten zurück.
IBM verlor 8,9 %, obwohl das Unternehmen ebenfalls einen höheren Gewinn als erwartet meldete. Auch sein Umsatz blieb hinter den Prognosen der Analysten zurück, da das Unternehmen angekündigt hatte, HashiCorp zu kaufen. Das Unternehmen für Multi-Cloud-Infrastrukturautomatisierung wird dabei mit 6,4 Milliarden Dollar bewertet.
Carrier Global war eine der relativ wenigen Aktien, die stiegen. Sie stieg um 6,7 %, nachdem sie stärkere Gewinne als erwartet gemeldet hatte, nachdem sie aus jedem Dollar Umsatz mehr operativen Gewinn herausgeholt hatte. Nur eine von fünf Aktien im S&P 500 stieg.
An den ausländischen Aktienmärkten verlor der japanische Nikkei 225 2,2 Prozent, da die Anleger abwarten, ob die japanische Notenbank Schritte unternehmen wird, um den fallenden Wert des Yen zu stützen.
In den anderen Teilen Asiens und Europas waren die Indizes gemischt.
