Der S&P 500 und der Nasdaq Composite gaben am Mittwoch nach, da die Abwanderung aus hochfliegenden Technologieaktien hin zu zinssensitiveren Titeln anhielt.
Der breite S&P 500 verlor 1,39 % und schloss bei 5.588,27. Der technologielastige Nasdaq rutschte um 2,77 % ab und schloss bei 17.996,92. Damit verzeichnete er seine schlechteste Sitzung seit Dezember 2022 und schloss zum ersten Mal seit dem 1. Juli unter 18.000.
Doch der Dow Jones Industrial Average konnte sich dem Abwärtstrend widersetzen und legte 243,60 Punkte oder 0,59 % zu und schloss bei 41.198,08. Damit schloss der Index erstmals über 41.000 Punkte.
Ein Kursanstieg von rund 4,5 Prozent bei UnitedHealth nach einer Hochstufung durch die Wall Street aufgrund des starken Ergebnisberichts trug zum Aufschwung des 30-Aktien-Index bei. Dies ist eine Fortsetzung des Anstiegs vom Dienstag um mehr als 700 Punkte, der den besten Tag des Bluechip-Index seit über einem Jahr markierte.
Auf der anderen Seite wurden der S&P 500 und der Nasdaq durch einen anhaltenden Rückgang der Technologieaktien mit hoher Marktkapitalisierung belastet. Dies markiert eine Wende nach dem Monsteranstieg der Technologieaktien in diesem Jahr im Zuge des künstlichen Intelligenzwahns.
Die Sitzung am Mittwoch war die erste seit 2001, bei der der Nasdaq einen Verlust von über 2,5 Prozent verzeichnete, während der Dow einen Zugewinn verzeichnete. Innerhalb des S&P 500 waren Informationstechnologie und Kommunikationsdienste die beiden Sektoren mit der schlechtesten Performance in der Sitzung.
Insbesondere Meta Platforms verlor 5,7 %, während die großen Tech-Konkurrenten Netflix und Microsoft mehr als 1 % verloren. Apple verlor 2,5 %.
Auch die Aktien von Halbleiterherstellern gerieten in Schwierigkeiten, nachdem Bloomberg News berichtet hatte, dass die Biden-Regierung strengere Handelsbeschränkungen erwägt, falls die Unternehmen China weiterhin Zugang zu in den USA hergestellter Technologie gewähren.
Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) fiel nach dem Bericht um mehr als 7 %, sein schlimmster Tag seit März 2020. Nvidia und die in den USA notierten Aktien von Taiwan Semiconductor sanken um mehr als 6 % bzw. fast 8 %.
Der Russell 2000 verlor 1 Prozent und beendete damit seine fünftägige Erfolgsserie. Dennoch ist der auf Small Caps ausgerichtete Index in den letzten fünf Handelstagen um mehr als 9 Prozent gestiegen, als sich die Marktrallye ausweitete. Der Nasdaq verlor im gleichen Zeitraum im Zuge der Verkaufswelle im Technologiesektor mehr als 3 Prozent.
Diese Rotation erfolgt, da die Händler optimistischer in Bezug auf Zinssenkungen geworden sind, was Small Caps und Unternehmen mit höheren Finanzierungskosten zugutekommen sollte. Der Handel mit Fed Funds Futures deutet laut dem CME FedWatch-Tool darauf hin, dass die Federal Reserve die Zinsen im September mit hoher Wahrscheinlichkeit senken wird.
„Die Leute verkaufen buchstäblich nur einige der Megacaps, nehmen einen Teil der Gewinne mit und kaufen einige dieser zyklischeren Unternehmen“, sagte Mike Dickson, Leiter für Forschung und quantitative Strategien bei Horizon Investments. „Es würde mich nicht überraschen, wenn dies bis zur Veröffentlichung der Gewinne so weitergeht.“
