Der Nikkei 225 konsolidiert vor der für diese Woche geplanten Entscheidung der Bank of Japan unter den entscheidenden 28.000. Wie wird der Aktienmarkt auf die Grundsatzerklärung der Zentralbank reagieren?
Die Bank of Japan ist die einzige große Zentralbank, die diese Woche ihre Geldpolitik veröffentlichen wird. Sie erschütterte die Finanzmärkte mit ihrer Entscheidung, im Rahmen ihres Zinskurvenkontrollprogramms unbegrenzt JGBs (dh japanische Staatsanleihen) zu kaufen, was eine starke Abwärtsbewegung des japanischen Yen auslöste.
Aber der Aktienmarkt blieb gegenüber der Lockerung der Bank of Japan gleichgültig. Obwohl sie die einzige Zentralbank bleibt, die die Geldpolitik lockert, während andere Zentralbanken mit der Straffung begannen, ist der lokale Aktienmarkt im Jahr 2022 bärisch.
Der Nikkei 225 folgte den US-Börsenindizes und hat in diesem Jahr bisher korrigiert. Kann er von den aktuellen Niveaus abprallen?
28.000 – ein entscheidendes Niveau für Nikkei 225
Der Nikkei 225 Index bildete im Jahr 2021 ein Double-Top-Muster. Er versuchte es zweimal auf dem Niveau von 30.000 und scheiterte beide Male.
Ein Double Top ist ein Umkehrmuster, das sich am Ende von Aufwärtstrends bildet. Es hat eine gemessene Bewegung, die als Abstand von den Höhen zur horizontalen Unterstützung berechnet wird und von der Unterstützung nach unten projiziert wird.
In diesem Fall hat der Markt bereits die durch die gemessene Bewegung angezeigte Distanz zurückgelegt. Dies ist jedoch nur die Mindeststrecke, die der Markt zurücklegen sollte, um das Umkehrmuster zu bestätigen.
An diesem Punkt sieht 28.000 wie ein entscheidendes Niveau aus. Während der Nikkei 225 darunter bleibt, bleibt er rückläufig. Wenn sich der Markt nach oben bewegt, wird die Tendenz bullisch, da ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster darauf hindeutet, dass mehr Aufwärtspotenzial in Sicht ist.
Auch Japans Inflationsrate steigt
Inflation ist ein weltweites Problem. Nach den während der COVID-19-Pandemie ergriffenen geld- und fiskalpolitischen Maßnahmen ist die Inflation in den meisten fortgeschrittenen Volkswirtschaften außer Kontrolle geraten.
Japan hatte in der Vergangenheit mit niedriger Inflation zu kämpfen. Es fiel dem Land schwer, das 2-%-Ziel zu erreichen, und hatte daher Probleme, seine Glaubwürdigkeit aufrechtzuerhalten.
Aber auch in Japan schleicht sich die Inflation an. Obwohl das 2 %-Ziel noch nicht erreicht ist, deuten lokale Entwicklungen darauf hin, dass es das Ziel eher früher als später erreichen könnte.
Laut einer landesweiten Umfrage haben über 30 % der japanischen Unternehmen die Preise zwischen Oktober 2021 und März 2022 erhöht. Darüber hinaus beabsichtigen 43,2 %, die Preise in den kommenden Monaten erneut zu erhöhen.
Wenn die Inflation über das Ziel der Bank of Japan steigt, sollte die Zentralbank ihre Politik möglicherweise überdenken. Aber in der Zwischenzeit sollte die anhaltende Lockerung den lokalen Aktienmarkt unterstützen.
