Die Apple-Aktie (AAPL) stieg am Donnerstag im nachbörslichen Handel um über 6 Prozent, nachdem der Technologieriese die gedämpften Erwartungen der Analysten hinsichtlich des Quartalsumsatzes übertroffen und das größte Aktienrückkaufprogramm der US-Geschichte angekündigt hatte.
Obwohl der Technologieriese im Vergleich zum Vorjahr einen Umsatzrückgang von 4 Prozent auf 90,75 Milliarden Dollar meldete, konnte er die Konsensschätzung von 90,3 Milliarden Dollar leicht übertreffen. Auch der Gewinn pro Aktie fiel mit 1,53 Dollar höher aus als erwartet und übertraf damit die Schätzung von 1,50 Dollar.
Apple sorgte mit der Ankündigung eines massiven Aktienrückkaufs im Volumen von 110 Milliarden Dollar (87 Milliarden Pfund), dem größten in der Geschichte des Unternehmens, und einer Erhöhung seiner vierteljährlichen Dividende um vier Prozent für Aufsehen.
„Wir erhöhen unsere Fair-Value-Schätzung für Apple mit breitem Burggraben von 160 auf 170 Dollar pro Aktie, da wir mittelfristig höhere Erwartungen für iPhone- und Serviceumsätze haben. Die Ergebnisse von Apple für das Märzquartal stimmten mit unserem Modell überein, obwohl die Prognose für das Juniquartal unter unseren rosigen Erwartungen lag. Wir erwarten für Apple ein schwaches Geschäftsjahr 2024, bedingt durch Gegenwind bei den iPhone-Umsätzen in China und langsamere iPhone-Aktualisierungen weltweit“, sagte William Kerwin, Aktienanalyst bei Morningstar.
„Wir haben jedoch unsere Prognose für das Umsatzwachstum des iPhone im Geschäftsjahr 2025 angehoben, da wir einen stärkeren Aktualisierungszyklus für das iPhone 16 im Herbst 2024 (Apples erstes Geschäftsquartal) erwarten. Wir erwarten, dass Apples Produktankündigungen im Bereich generative künstliche Intelligenz in diesem Jahr zu einem verbesserten Wachstum im nächsten Jahr führen werden. Die Aktien stiegen nachbörslich im Einklang mit unserer Bewertungserhöhung, die wir auf ein geringeres Abwärtsrisiko für das iPhone aus China zurückführen, als die Anleger möglicherweise befürchtet haben. Die Aktien erscheinen uns fair bewertet.“
Allerdings waren nicht alle Zahlen rosig. Die iPhone-Verkäufe sanken um 10 Prozent auf 46 Milliarden Dollar, und in China sanken die Umsätze von 17,8 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 16,3 Milliarden Dollar.
Dieser Abschwung war der stärkste Rückgang seit dem dritten Quartal 2020, als es aufgrund der Pandemie zu Unterbrechungen bei der Veröffentlichung des iPhone 12 kam.
Auch die Umsätze im Wearables-Segment, zu dem Produkte wie Apple Watches und AirPods gehören, blieben hinter den Erwartungen zurück und erreichten nur 7,91 Milliarden Dollar, verglichen mit den Analystenschätzungen von 8,08 Milliarden Dollar.
Abgesehen von den finanziellen Herausforderungen steht Apple auch unter der Beobachtung der Regulierungsbehörden und hat Mühe, in der KI-Entwicklung mit Konkurrenten wie Microsoft und Google mitzuhalten.
Das ehrgeizige Elektroautoprojekt des Unternehmens wurde kürzlich auf Eis gelegt und sein Mixed-Reality-Headset Vision Pro konnte sich bisher nicht nennenswert im Umsatz etablieren.
Dennoch bleibt Apple optimistisch und rechnet mit der Markteinführung neuer Produkte, um den holprigen Jahresstart auszugleichen.
Das Unternehmen erwartet ein moderates Wachstum im Hardwarebereich und eine starke Entwicklung im Dienstleistungsbereich. Die Serviceumsätze werden mit 23,9 Milliarden Dollar einen Rekordwert erreichen und damit die Analystenprognosen von 23,27 Milliarden Dollar übertreffen.
Nach der Veröffentlichung des Ergebnisberichts stiegen die Apple-Aktien im erweiterten Handel um bis zu 7,9 Prozent, ein dringend benötigter Aufschwung nach einem Rückgang von 10 Prozent im bisherigen Jahresverlauf.
Dies steht in starkem Kontrast zu dem beeindruckenden Anstieg von 48 Prozent im Jahr 2023, der den stärksten Jahresanstieg seit 2020 darstellt.
„Wir behalten unsere NEUTRAL-Bewertung und unser Kursziel von 200 USD nach einem soliden Quartal bei, das durch übertroffene Umsatz- und Gewinnzahlen sowie eine besser als befürchtete Performance auf dem chinesischen Festland hervorgehoben wurde“, sagte Alex Platt, Research Associate bei DA Davidson.
„Wir erwarten in den kommenden Wochen von Apple bedeutende Ankündigungen zur Implementierung generativer KI in ihrem gesamten Ökosystem, die unserer Meinung nach dazu beitragen können, einen großen Upgrade-Zyklus in Produktkategorien wie dem iPhone zu katalysieren. Darüber hinaus hat Apple eine Erhöhung seiner vierteljährlichen Dividende sowie Aktienrückkäufe im Wert von 110 Milliarden US-Dollar angekündigt.“
