Die weltweiten Aktienkurse legten am Montag zu, da sich die Anleger auf eine Reihe von Inflationsdaten vorbereiteten, die den Boden für eine Zinssenkung in Europa schon nächste Woche und eine Lockerung der US-Politik innerhalb weniger Monate bereiten könnten.
Aufgrund der Feiertage in Großbritannien und den USA kam es vor der Veröffentlichung der am Freitag veröffentlichten Zahlen zu den Kernausgaben des persönlichen Konsums (PCE), dem bevorzugten Inflationsmaß der US-Notenbank, zu einem verhaltenen Handel.
Der breiteste Aktienindex von MSCI legte um 0,2 Prozent zu, nachdem er in der vergangenen Woche um 0,38 Prozent nachgegeben hatte und nur knapp seinen historischen Höchststand von über 796 Punkten verfehlt hatte.
„Der Weg zum Zwei-Prozent-Ziel der US-Notenbank scheint länger und beschwerlicher zu sein als im vergangenen Jahr erwartet“, sagte Bruno Schneller, Geschäftsführer von Erlen Capital Management.
Laut einer Reuters-Umfrage gehen die mittleren Prognosen diese Woche von einem Anstieg des PCE-Preisindex im April um 0,3 Prozent aus. Damit bleibt die jährliche Wachstumsrate bei 2,8 Prozent, wobei auch Abwärtsrisiken bestehen.
Die wirtschaftliche Erholung in den USA sei weiterhin ungleichmäßig. In Sektoren wie dem verarbeitenden Gewerbe zeige sich eine Verlangsamung, während der Dienstleistungssektor stabil bleibe, sagte Schneller gegenüber Reuters.
„Dieses komplexe Szenario verzögert mögliche Zinssenkungen wahrscheinlich auf Ende 2024 oder darüber hinaus und erfordert eine kontinuierliche Überwachung der eingehenden Daten, um den geeigneten Zeitpunkt und das geeignete Tempo für Anpassungen der Geldpolitik einzuschätzen“, fügte er hinzu.
Am Freitag werden auch die Inflationszahlen für die Eurozone veröffentlicht und Volkswirte gehen davon aus, dass ein erwarteter Anstieg auf 2,5 Prozent die Europäische Zentralbank nicht davon abhalten sollte, ihre Geldpolitik nächste Woche zu lockern.
Sowohl die politischen Entscheidungsträger Piero Cipollone als auch Fabio Panetta haben am Wochenende eine bevorstehende Senkung angekündigt, während die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 88 % für eine Senkung auf 3,75 % am 6. Juni voraussagen.
Am Donnerstag werde die EZB in eine ruhige Phase vor ihrer Sitzung am 6. Juni eintreten, bemerkten Analysten der Société Générale.
“Es wurden Fragen dazu aufgeworfen, wie die jüngsten Lohndaten mit der Ansicht harmonieren, dass das Lohnwachstum nachlässt, und wir werden möglicherweise noch mehr EZB-Sprecher hören, die betonen, dass die Daten des ersten Quartals von temporären Faktoren beeinflusst wurden”, heißt es in ihrer Mitteilung.
Auch die Bank von Kanada könnte nächste Woche ihre Geldpolitik lockern, während die Fed mit ihrem ersten Schritt voraussichtlich bis September warten wird.
Mindestens acht Fed-Vertreter werden in dieser Woche Reden halten, darunter zwei Auftritte des einflussreichen Chefs der New Yorker Fed, John Williams.
Der Chef der Bank von Japan (BOJ) sagte am Montag, man werde bei der Festlegung der Inflationsziele vorsichtig vorgehen und fügte hinzu, dass einige Herausforderungen für Japan nach Jahren der ultralockeren Geldpolitik „einzigartig schwierig“ seien.
Die BOJ hält am 14. Juni ihre geldpolitische Sitzung ab und es besteht eine gewisse Chance, dass sie sich gegen den weltweiten Trend stellt und die Zinsen erneut anhebt, wenn auch nur um bescheidene 0,15 Prozent.
WARTESPIEL
Die europäischen Aktienkurse zeigten sich am Montag verhalten, da mehrere wichtige Märkte geschlossen waren und die Anleger im Hinblick auf die Veröffentlichung der Inflationsdaten dieser Woche eine vorsichtige Haltung einnahmen.
Der paneuropäische STOXX 600-Index stieg um 0,2 Prozent (Stand 12:28 Uhr GMT). Da die US-amerikanischen und britischen Märkte am Montag geschlossen waren, war die Handelsaktivität insgesamt gering.
Die S&P 500- und Nasdaq-Futures blieben stabil, als der Markt am Dienstag wieder öffnete. Der Nasdaq erreichte letzte Woche Rekordhöhen, nachdem Nvidia (NVDA) die Erwartungen übertroffen hatte.
Auf den Devisenmärkten richtete sich die Aufmerksamkeit erneut auf den Yen und das Risiko einer japanischen Intervention oberhalb der Marke von 160,00. Der Dollar notierte bei 156,84 Yen, nachdem er letzte Woche um 0,9 % zugelegt hatte und nahe seinem jüngsten Höchststand von 160,245 lag.
Japan erneuerte während eines Treffens der Finanzführer der G7-Staaten am Wochenende seine Bemühungen, den übermäßigen Yen-Verlusten entgegenzuwirken, nachdem ein jüngster Anstieg der Anleiherenditen auf ein 12-Jahres-Hoch den Rückgang der Währung nicht bremsen konnte.
Der Euro stabilisierte sich bei 1,0850 US-Dollar und lag unter seinem jüngsten Höchststand von 1,0895 US-Dollar.
Der Goldpreis stieg um etwa 0,6 Prozent auf 2.348 Dollar pro Unze, nachdem er in der vergangenen Woche um 3,4 Prozent nachgegeben hatte und von seinem Allzeithoch bei 2.449,89 Dollar abgekommen war. [GOL/]
Die Ölpreise blieben aufgrund von Nachfragesorgen nahe einem Viermonatstief, da in dieser Woche die US-Autosaison beginnt. Die Anleger warten darauf, ob die OPEC+ bei einem Online-Treffen am 2. Juni über neue Förderkürzungen debattieren wird, obwohl Analysten bezweifeln, dass es einen Konsens für einen Schritt geben wird. [O/R]
Brent verteuerte sich um 55 Cent auf 82,67 Dollar pro Barrel, während US-Rohöl um 55 Cent auf 778,27 Dollar pro Barrel zulegte.
Source: https://buystocks.co.uk/news/shares-nudge-higher-as-us-eu-inflation-data-loom/
