Europäische Aktien und US-Aktienfutures erholten sich am Freitag, als sich die Märkte nach einer Woche stabilisierten, in der die weltweiten Aktienkurse um fast 2 Prozent eingebrochen waren, während der Dollar gegenüber dem Yen wieder an Boden gewann.
Die Daten, die zeigten, dass der US-Index für private Konsumausgaben, das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, im Juni gegenüber dem Vorjahr leicht auf 2,5% abgekühlt ist, lösten kaum größere Reaktionen aus. Die Spekulationen der Händler auf zwei oder drei Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr blieben bestehen.
Die S&P 500-Futures stiegen um 0,72 %, nachdem der Index (.SPX) am Donnerstag den dritten Tag in Folge gefallen war und damit seit Wochenbeginn einen Rückgang von 1,9 % verzeichnete.
Die Futures für den technologielastigen US-amerikanischen Nasdaq-Index, der in den letzten zwei Wochen um 7 Prozent eingebrochen war, stiegen um 1 Prozent.
Unterdessen stieg der kontinentaleuropäische STOXX 600 Index (.STOXX) um 0,58 Prozent und dürfte die Woche mit einem Plus von 0,4 Prozent beenden, nachdem er in der vergangenen Woche 2,7 Prozent verloren hatte.
An den Aktienmärkten, die zuvor auf Allzeithochs gehandelt wurden, haben alte Favoriten in den letzten zwei Wochen etwas an Reiz verloren, während andere zulegten, nachdem kühlere US-Konjunkturdaten die Hoffnung auf eine baldige Zinssenkung durch die US-Notenbank geweckt hatten.
Investoren haben kleinere Unternehmen aufgekauft, die stärker an die Wirtschaft gebunden sind und von Kreditkosten betroffen sind. Gleichzeitig haben sie beliebte KI-Aktien wie Nvidia (NVDA) fallen lassen, was dazu beigetragen hat, dass die weltweiten Aktienkurse (.MIWD00000PUS) diese Woche um 1,7 % nach unten gingen.
„Wir können diese Woche als eine Abwicklung von Konsens-Long-Positionen in Wachstums- und KI-Aktien und eine Abwicklung von Konsens-Long-Carry-Positionen beschreiben“, sagte Max Kettner, Chef-Multi-Asset-Stratege bei HSBC.
Analysten sagten, die bessere Performance der europäischen Aktien im Vergleich zu ihren US-Kollegen in dieser Woche sei Teil der Rotation aus den großen Technologietiteln.
Auch andere Aktienmärkte konnten am Freitag Fuß fassen: Der deutsche Aktienindex DAX (.GDAXI) legte um 0,46 Prozent zu und der britische FTSE 100 (FTSE) legte um 1 Prozent zu.
Der japanische Nikkei (.N225) fiel über Nacht um 0,53 %, während der Hang Seng (.HSI) in Hongkong um 0,1 % zulegte.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen sanken nach der Veröffentlichung der Inflationszahlen leicht auf 4,221 %. Die Renditen kürzerer Laufzeiten, die stärker auf Zinserwartungen reagieren, fielen und dürften die Woche 10 Basispunkte niedriger beenden.
YEN sinkt
Der japanische Yen, der in dieser Woche um rund 1,8 Prozent zugelegt hatte, fiel von einem 12-Wochen-Hoch, da die Anleger vor den Zinsentscheidungen der Bank of Japan und der US-Notenbank am kommenden Mittwoch innehielten.
Zuletzt lag der Dollar gegenüber dem Yen 0,3 Prozent im Plus bei 154,39.
Unterdessen blieb der Index, der den Dollar gegenüber sechs anderen wichtigen Währungen abbildet, nahezu unverändert bei 104,36, während der Euro ganz leicht zulegte und bei 1,0857 Dollar lag.
Der Yen wurde durch die Erwartung in die Höhe getrieben, dass die Fed ihre Zinsen senken könnte, während Japan in den kommenden Monaten die Zinsen anhebt. Außerdem gab es Anfang des Monats eine vermutete Intervention der BoJ.
Die Rallye nahm in dieser Woche Fahrt auf, da die Anleger ihre langjährigen Wetten gegen den Yen aufgaben und sich gezwungen sahen, die japanische Währung zurückzukaufen.
Daten vom Donnerstag zeigten, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal stärker gewachsen ist als erwartet. Sie trugen zwar zur Beruhigung des Yen-Anstiegs bei, änderten jedoch wenig an den Prognosen der Händler, dass es in diesem Jahr ab September zwei oder drei Zinssenkungen durch die Fed geben wird.
Kettner von HSBC sagte, dass starke Gewinnberichte von Amazon (AMZN), Apple (AAPL) und Microsoft (MSFT) in der nächsten Woche den Aktienverkauf eindämmen könnten. „Bis dahin könnten die Märkte etwas nervös bleiben.“
Die Ölpreise sanken, und der weltweite Referenzpreis für Brent-Rohöl sank um 0,67 % auf 81,82 USD pro Barrel.
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-bounce-after-heavy-sell-off-as-us-inflation-cools/
