Aktien und US-Renditen steigen nach Fed-Protokoll angesichts beobachteter Inflationsdaten.

Die weltweiten Aktienkurse legten am Mittwoch zusammen mit den Renditen US-Staatsanleihen zu, während die Anleger die Protokolle der Septembersitzung der US-Notenbank verarbeiteten und auf die Inflationsdaten warteten, die Hinweise auf den Zinskurs der Notenbank geben könnten.

Aus dem Sitzungsprotokoll ging hervor, dass eine „erhebliche Mehrheit“ der Vertreter der US-Notenbank dafür war, eine Ära der lockereren Geldpolitik mit einer übermäßigen Senkung des Leitzinses um einen halben Prozentpunkt einzuleiten. Es herrschte aber offenbar noch breitere Übereinstimmung darüber, dass dieser erste Schritt die Fed nicht zu einem bestimmten Tempo künftiger Zinssenkungen verpflichten würde.

Nach Veröffentlichung des Protokolls konnten die US-Aktien ihre Gewinne halten, allerdings wurde der Anstieg während der Sitzung teilweise durch einen Rückgang der Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet (GOOG) um 2,5 % gebremst, nachdem das US-Justizministerium angekündigt hatte, es könne einen Richter darum bitten, das Unternehmen zum Verkauf von Teilen seines Geschäfts zu zwingen.

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 346,47 Punkte oder 0,82 % auf 42.426,84, der S&P 500 stieg um 25,84 Punkte oder 0,45 % auf 5.776,97 und der Nasdaq Composite stieg um 57,66 Punkte oder 0,32 % auf 18.240,58.

Nach dem starken US-Arbeitsmarktbericht der letzten Woche haben die Anleger ihre Erwartungen an aggressive Zinssenkungen durch die Fed zurückgeschraubt. Sie werden am Donnerstag auch die Inflationsdaten in Form des Verbraucherpreisindex (CPI) beobachten, um Aufschluss über den Zinspfad der Fed zu erhalten, während die Gewinnsaison der Unternehmen am Freitag mit den Bankgewinnen beginnt.

„Im Moment ist eine Menge los auf dem Markt“, sagte Anthony Saglimbene, Chef-Marktstratege bei Ameriprise Financial in Troy, Michigan.

“Der makroökonomische Hintergrund ist solide, es wird wahrscheinlich zwischen jetzt und dem Jahresende einige Turbulenzen hinsichtlich der Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen geben. Der Schlüssel für den Markt in den nächsten Wochen ist tatsächlich die Berichtssaison.”

Nachdem letzte Woche eine Senkung um mindestens 25 Basispunkte vollständig eingepreist war und die Wahrscheinlichkeit einer zweiten Senkung um 50 Basispunkte bei 35,2 % lag, geht der Markt davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte bei der Novembersitzung der Fed bei 79,4 % liegt und die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unverändert bleiben, bei 20,6 % liegt, wie das FedWatch Tool der CMEs zeigt. Die Erwartungen für eine Senkung im November gingen nach den Fed-Protokollen leicht zurück.

Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Dallas, Lorie Logan, sagte, sie unterstütze die überproportionale Zinssenkung des vergangenen Monats, wünsche sich jedoch künftig kleinere Senkungen, da es „immer noch reale“ Aufwärtsrisiken für die Inflation und „erhebliche Unsicherheiten“ hinsichtlich der Konjunkturaussichten gebe.

Der MSCI-Index für Aktien weltweit stieg um 2,12 Punkte oder 0,25 Prozent auf 846,90 und war auf dem Weg zu einem zweiten Kursgewinn in Folge. In Europa schloss der STOXX 600-Index mit einem Plus von 0,66 Prozent, was zum Teil auf die Automobilhersteller zurückzuführen war, die sich von einem Rückgang in der vorangegangenen Sitzung erholten.

Der Aufschwung der chinesischen Aktienmärkte kam zum Erliegen und sowohl der Shanghai Composite Index als auch der CSI300 Index erlitten ihre größten prozentualen Einbußen an einem Tag seit Februar 2020.

Das chinesische Hauptinformationsbüro teilte mit, das Finanzministerium werde seine Pläne für fiskalische Anreize zur Ankurbelung der Wirtschaft auf einer Pressekonferenz am Samstag detailliert darlegen.

Die Renditen in den USA stiegen nach Logans Kommentaren und dem Fed-Protokoll sowie einer Auktion von 10-jährigen Anleihen leicht an. Die Rendite der 10-jährigen US-Benchmark-Anleihen stieg um 3,4 Basispunkte auf 4,069 %, während die Rendite der 2-jährigen Anleihen, die sich normalerweise im Gleichschritt mit den Zinserwartungen bewegt, um 2,8 Basispunkte auf 4,007 % stieg.

Die Rendite 10-jähriger Anleihen lag Anfang der Woche erstmals seit zwei Monaten über 4 Prozent.

Der Dollarindex, der den Greenback gegenüber einem Währungskorb misst, stieg um 0,39 Prozent auf 102,89, während der Euro um 0,38 Prozent auf 1,0938 Dollar fiel.

Gegenüber dem japanischen Yen legte der Dollar um 0,73 Prozent auf 149,27 zu. Das Pfund schwächte sich um 0,28 Prozent auf 1,3067 Dollar ab.

Der neuseeländische Dollar schwächte sich gegenüber dem Greenback um 1,35 % auf 0,6055 $ ab, nachdem die Zentralbank den Leitzins um 50 Basispunkte gesenkt und die Möglichkeit für eine weitere Zinssenkung offen gelassen hatte.

Die Rohölpreise sanken zum zweiten Mal in Folge aufgrund steigender Rohölvorräte in den USA, während das Risiko iranischer Versorgungsunterbrechungen aufgrund des Nahostkonflikts und des Hurrikans Milton in den USA den Preisrückgang bremste.

US-Öl fiel um 0,38 Prozent auf 73,29 Dollar pro Barrel und Brent sank auf 76,59 Dollar pro Barrel, was einem Rückgang von 0,76 Prozent gegenüber dem Vortag entspricht.

Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-us-yields-higher-after-fed-minutes-as-inflation-data-eyed/