Wall Street legt größtenteils zu, nachdem ein wichtiger Inflationsbericht als kühl empfunden wird
Die meisten US-Aktien steigen am Donnerstag, nachdem die jüngsten Informationen zur Inflation die Überzeugung der Wall Street bestärkt haben, dass es bereits im September zu einer Zinserleichterung kommen könnte.
Der S&P 500 blieb im frühen Handel praktisch unverändert in der Nähe seines Allzeithochs vom Vortag. Der Nasdaq Composite legte um 9:35 Uhr Ostküstenzeit 0,1 Prozent zu seinem Rekordwert zu, während der Dow Jones Industrial Average um 37 Punkte oder 0,1 Prozent nachgab.
Vorne dabei waren Aktien, die am meisten von niedrigeren Zinsen profitieren, wie etwa Eigenheimbauer und Immobilienbesitzer. Sieben von zehn Aktien im S&P 500 stiegen, obwohl Kursrückgänge bei größeren, einflussreicheren Unternehmen wie Microsoft diese Stärke überdeckten.
Auch kleinere Unternehmen, die eine Zeit lang hinter den Marktgiganten zurückgeblieben waren, zeigten eine starke Leistung, und der Russell 2000-Index für kleinere Aktien legte um 1,8 Prozent zu und übernahm damit die Marktspitze.
Auf dem Anleihemarkt war die Entwicklung deutlich stärker, wo die Renditen einbrachen, da die Händler darauf spekulierten, dass die Federal Reserve bald mit der Senkung ihres Leitzinses beginnen würde. Dieser notiert seit fast einem Jahr auf seinem höchsten Stand seit mehr als zwei Jahrzehnten.
Die Wall Street will niedrigere Zinsen, weil sie den Druck auf die Wirtschaft abbauen können, der durch die hohen Kreditkosten für Häuser, Autos oder andere Dinge entsteht. Fed-Vertreter haben jedoch erklärt, sie wollten „mehr gute Daten“ zur Inflation sehen, bevor sie den Abzug betätigen. Sie haben die Zinsen hoch gehalten, um absichtlich Abwärtsdruck auf die Wirtschaft auszuüben, in der Hoffnung, die schlimmste Inflation seit Generationen vollständig zu unterbinden.
Als genau diesen Beweis wertet die Wall Street den Bericht vom Donnerstag, der geringere Anstiege als erwartet bei den Preisen für Benzin, Autos und andere Güter zeigte, die die US-Verbraucher im Juni kauften.
„Ein Wort: entscheidend“, sagte Lindsay Rosner, Leiterin für Multi-Sektor-Investitionen bei Goldman Sachs Asset Management. „Nach drei Inflationszahlen zwischen heute Morgen und der Fed-Sitzung im September war die heutige Zahl entscheidend, um der Fed zu helfen, Vertrauen zu gewinnen, dass sich die Inflation immer noch in die richtige Richtung bewegt.“
Nach der Veröffentlichung des Berichts stürzten die Renditen für US-Staatsanleihen sofort ab. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen fiel von 4,28 % am späten Mittwoch und 4,70 % im April auf 4,19 %. Das ist eine große Bewegung für den Anleihemarkt, und ein solcher Renditerückgang gibt den Aktienkursen einen großen Auftrieb.
Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die eher den Erwartungen hinsichtlich der Maßnahmen der Fed entspricht, fiel von 4,62 % am späten Mittwoch auf 4,51 %.
Die niedrigeren Renditen verhalfen dem US-Aktienmarkt zum Aufschwung. Immobilieneigentümer und Versorgungsunternehmen waren die Vorreiter, denn sinkende Renditen lassen ihre relativ hohen Dividenden für einkommensorientierte Anleger attraktiver erscheinen.
Die Immobilienfonds im S&P 500 legten um 1,8 Prozent zu und erzielten damit den mit Abstand größten Zuwachs unter den elf Sektoren, aus denen sich der Index zusammensetzt. Die Versorgeraktien waren mit einem Plus von 0,6 Prozent die zweitbesten im Index.
Auch die Hausbauer waren stark, weil sie hofften, dass niedrigere Hypothekenzinsen der Branche Auftrieb geben würden. PulteGroup stieg um 4,3 Prozent und DR Horton kletterte um 4 Prozent und verzeichnete damit einige der größten Zuwächse im S&P 500.
Neben der Hoffnung auf Zinssenkungen haben auch Erwartungen auf ein starkes Gewinnwachstum in einer robusten, aber sich abschwächenden Wirtschaft dazu beigetragen, dass der US-Aktienmarkt Rekordwerte erreichte. Analysten erwarten, dass die S&P-500-Unternehmen in der kommenden Berichtssaison ihr bestes Wachstum seit über zwei Jahren erzielen werden, aber der Start ist gemischt.
Delta Air Lines verlor 8,1 Prozent, nachdem sie für das Frühjahr etwas schwächere Umsätze und Gewinne gemeldet hatte als von Analysten erwartet. Die Fluggesellschaft gab an, dass die Nachfrage nach Reisen in der Hochsaison im Sommer stark sei, gab aber auch eine Gewinnprognose für das laufende Quartal ab, die hinter den Schätzungen der Wall Street zurückblieb.
PepsiCo verlor 1,4 Prozent, obwohl das Unternehmen im Frühjahr die Gewinnprognosen übertroffen hatte. Der Umsatz des letzten Quartals blieb etwas hinter den Erwartungen der Analysten zurück und der Lebensmittelriese sagte, dass ein wichtiger zugrunde liegender Umsatzindikator für das Gesamtjahr wahrscheinlich am unteren Ende der zuvor prognostizierten Spanne liegen werde.
Auf der Gewinnerseite war WD-40, das um 1,7 % stieg, nachdem es einen höheren Gewinn und Umsatz als von Analysten erwartet gemeldet hatte.
An den ausländischen Aktienmärkten stieg der japanische Nikkei 225 um 0,9 Prozent und erreichte ein neues Allzeithoch.
Auch in weiten Teilen Asiens und Europas waren die Indizes stark.