Die US-Aktienkurse fallen am Mittwoch, nachdem ein Bericht besagte, dass die Inflation für die Amerikaner unerwartet schlimmer werde.
Der S&P 500 notierte im Nachmittagshandel 0,2 Prozent niedriger. Der Dow Jones Industrial Average verlor bis 12:47 Uhr Ostküstenzeit 169 Punkte oder 0,4 Prozent, und der Nasdaq Composite blieb weitgehend unverändert. Alle drei Indizes zeigten seit der Eröffnung deutlich niedrigere Schwankungen, wobei der S&P 500 am Morgen bis zu 1,1 Prozent verlor.
Auch die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen auf dem Anleihemarkt und erhöhten den Druck auf die Finanzmärkte, nachdem US-Verbraucher laut einem Bericht im Januar für Eier, Benzin und andere Lebenshaltungskosten insgesamt 3 Prozent mehr bezahlen mussten als im Vorjahr. Das war schlimmer als die Inflationsrate von 2,9 Prozent im Dezember, die Ökonomen erneut erwartet hatten.
Der Inflationsbericht deutet nicht nur darauf hin, dass der Druck auf die Budgets der US-Haushalte zunimmt, sondern auch, dass die Händler an der Wall Street mit ihrer Vorhersage richtig lagen, dass die Federal Reserve den Amerikanern in diesem Jahr weniger Erleichterung durch niedrigere Zinssätze verschaffen wird.
Die Fed hatte ihren Leitzins von September bis Ende letzten Jahres deutlich gesenkt. Damit wollte sie Kredite billiger machen, die Wirtschaft unterstützen und die Preise für Aktien, Anleihen und andere Investitionen in die Höhe treiben. Ende 2024 warnte die Fed jedoch, dass sie die Zinsen 2025 möglicherweise nicht so stark senken werde wie ursprünglich erwartet, da sie sich Sorgen über eine hartnäckig hohe Inflation macht. Ihr Ziel ist es, die Inflation bei 2% zu halten, und niedrigere Zinsen können die Inflation weiter anheizen.
Einige Anleger setzten bereits vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Mittwoch darauf, dass die Fed die Zinsen im Jahr 2025 überhaupt nicht senken würde.
„Der höher als erwartet ausgefallene Verbraucherpreisindex bestätigt die Besorgnis der Anleger hinsichtlich einer zu hohen Inflation, die die Fed davon abhalten wird, zu investieren“, sagte Sameer Samana, Leiter für globale Aktien und Sachwerte beim Wells Fargo Investment Institute.
Und der Januar-Wert berücksichtigt noch nicht die Zölle, die Präsident Donald Trump kürzlich angekündigt hat und von denen Ökonomen erwarten, dass sie die Importpreise weiter erhöhen werden. Die Zölle „werden ihre Auswirkungen später im Jahr bemerkbar machen“, sagte Samana.
Nach den entmutigenden Inflationsdaten vom Januar gehen Händler laut Daten der CME Group davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr überhaupt nicht senken wird, bei etwa 30 Prozent liegt. Am Vortag lag die Wahrscheinlichkeit noch bei weniger als 20 Prozent.
Solche Erwartungen ließen die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen von 4,29 Prozent am späten Dienstag auf 4,37 Prozent steigen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen, die auch das längerfristige Wirtschaftswachstum und andere Faktoren berücksichtigt, stieg sogar noch stärker. Sie stieg von 4,54 Prozent auf 4,63 Prozent.
Wenn eine 10-jährige US-Staatsanleihe, die als eine der sichersten Anlagen überhaupt gilt, so hohe Zinsen abwirft, sind Anleger weniger bereit, hohe Preise für Aktien zu zahlen, bei denen das Risiko eines Kursrückgangs auf null höher ist. Das setzt die US-Aktienkurse unter Abwärtsdruck, die Kritikern zufolge bereits zu teuer erscheinen, nachdem sie im vergangenen Jahr wiederholt Rekorde verzeichneten, zuletzt beim S&P 500 im vergangenen Monat.
Kleinere Unternehmen waren am stärksten betroffen, und der Russell 2000 Index für kleinere Aktien fiel um marktführende 0,7 Prozent. Sie sind am stärksten von den höheren Zinsen betroffen, was teilweise daran liegt, dass viele von ihnen Kredite aufnehmen müssen, um zu wachsen, und dass ihre Aktien oft als riskanter gelten als andere.
Eine der wenigen Möglichkeiten, mit denen Unternehmen einem solchen Abwärtsdruck auf ihre Aktienkurse entgegenwirken können, besteht darin, höhere Gewinne zu erwirtschaften.
Genau das ist CVS Health gelungen, und die Aktie stieg um 16,2 %, nachdem das Unternehmen die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street für das letzte Quartal mühelos übertroffen hatte.
Aber selbst das reicht nicht immer aus. Die Mitfahr-App Lyft rutschte auf 3,3 % Verlust ab, obwohl sie einen höheren Gewinn meldete als von der Wall Street erwartet. Der Umsatz von Lyft für die letzten drei Monate des Jahres 2024 blieb knapp hinter den Prognosen der Analysten zurück.
Auch Bauunternehmen, Einzelhändler und andere Unternehmen, die unter den anhaltend hohen Hypothekenzinsen leiden, belasteten den Markt stark. Home Depot verlor 2,1 %, Builders FirstSource sank um 3,8 % und Lennar verlor 3,1 %.
Auch die Immobilieneigentümer verloren stark an Wert. Boston Properties, das Immobilien in San Francisco, Boston und anderen Großstädten besitzt, verlor 1,7 Prozent.
Die Aktien von Frontier Group Holdings, der Muttergesellschaft von Frontier Airlines, verloren 2,4 Prozent, nachdem Spirit Airlines ein drittes Übernahmeangebot des Billigkonkurrenten abgelehnt hatte. Spirit erklärte, man werde sich auf seinen eigenen Plan konzentrieren, aus dem Schutz eines US-Konkursgerichts herauszukommen und seine Finanzen zu stabilisieren.
An den ausländischen Aktienmärkten lagen die Indizes in weiten Teilen Europas und Asiens überwiegend im Plus.
Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-falls-after-worse-inflation-data/
