S&P 500-Index vor der Fed-Sitzung am Mittwoch kaufen oder verkaufen?
Die US-Notenbank Federal Reserve präsentiert am Mittwoch ihre geldpolitische Entscheidung. Was wird der S&P 500-Index angesichts einer bevorstehenden Zinserhöhung tun?
Letzten Donnerstag enthüllte der US-Inflationsbericht für Februar, dass die Preise für Waren und Dienstleistungen im Jahresvergleich um 7,9 % gestiegen sind. Gebrauchtwagenpreise sind um +41,2 % höher, Benzin stieg um +38 % und die Preise für Fleisch, Fisch und Eier um +13 %.
Die Fed hat ein doppeltes Mandat, eines der Preisstabilität und eines der Schaffung von Arbeitsplätzen. Mit einer Arbeitslosenquote von 3,8 %, aber einer so heißen Inflation sieht die Fed den günstigen Zeitpunkt, um einen Straffungszyklus einzuleiten.
Es stellte sicher, dass der Markt wusste, dass es die Zinsen erhöhen würde, wie es viele Male zuvor kommuniziert hatte. Aber nach dem Inflationsbericht der letzten Woche erwartet der Markt eine noch schnellere Straffung.
66 % Chance, dass dieses Jahr 8 Wanderungen durchgeführt werden
Nach den jüngsten Inflationsdaten wird erwartet, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr acht Mal anheben wird. Es besteht eine Wahrscheinlichkeit von 66 %, dass die Fed Funds Rate zum Jahresende zwischen 2 % und 2,25 % liegt, und eine solche Wahrscheinlichkeit bedeutet Probleme für den Aktienmarkt.
Aktien schneiden in einem Umfeld mit steigenden Zinsen nicht gut ab. In Verbindung mit den geopolitischen Ereignissen, die den Markt in letzter Zeit beeinflusst haben, sollte man nicht überrascht sein, den S&P 500-Index fallen zu sehen.
Während das fundamentale Bild bärisch aussieht, wie sieht es mit dem technischen aus?
Der S&P 500 bleibt unter 4.300 Punkten bärisch
Das technische Bild sieht rückläufig aus, während der Preis unter 4.300 Punkten bleibt. Der Index eröffnete das neue Handelsjahr auf einem Allzeithoch, ist seitdem aber gefallen.
Letzten Freitag war die negative Rendite des S&P 500 von -11/8 % YTD die viertschlechteste in der Geschichte. Wenn uns die Geschichte jedoch etwas sagt, dann sagt sie uns, dass die Anleger den Rückgang kaufen würden, denn jedes Mal, wenn ein solcher Rückgang eintrat, beendete der Aktienmarkt das Jahr mit soliden Gewinnen.
Was das technische Bild betrifft, so kann man ein Kopf- und Schultermuster erkennen, das gerade entsteht. Bevor er sich der gemessenen Bewegung nähert, testet der Kurs normalerweise erneut den Ausschnitt, was er bereits getan hat.
Wenn der Markt nicht wieder über 4.300 Punkte steigen kann, bleibt die Tendenz rückläufig. Aber die Fed hat immer noch die Karten in der Hand, da sie eine „zurückhaltende“ Zinserhöhung liefern könnte, indem sie ein bisschen Zucker hinzufügt, beispielsweise indem sie andeutet, dass der Markt sich selbst weit voraus ist, wenn es darum geht, zukünftige Zinserhöhungen einzupreisen.