Die Rallye des Nasdaq 100 wurde diese Woche fortgesetzt. Was sollten Anleger als nächstes erwarten?
Aktien in den Vereinigten Staaten machten einen großen Teil ihrer Verluste von 2022 wieder wett, obwohl die Federal Reserve einen Straffungszyklus einleitete. Insbesondere der Aufwärtstrend des Technologiesektors ist beeindruckend, da er sich von den Tiefs um fast 2.000 Pips erholte.
Ist dies nur eine Bärenmarktrallye oder steuern die Aktien auf ein neues Allzeithoch zu?
Das technische Bild spricht für mehr vom Gleichen
Aus Sicht der technischen Analyse sieht der Nasdaq 100-Index bullisch aus. Sogar die Reihe niedrigerer Hochs ist durchbrochen, und die Tendenz ist aus mindestens zwei Gründen bullisch.
Erstens bildete der Markt eine bullische Divergenz mit dem Relative Strength Index. Genauer gesagt, während der Technologiesektor immer wieder neue niedrigere Tiefs bildete, bestätigte der RSI diese nicht.
Zweitens endete kürzlich ein fallendes Keilmuster. Der Ausbruch über die obere Trendlinie ist ein bullisches Ergebnis und weist auf noch mehr Aufwärtspotenzial hin. Fallende Keile werden oft vollständig und meistens zu mindestens 50 % zurückverfolgt.
Der Technologiesektor war überverkauft
Der Technologiesektor war 2022 überverkauft. Während der COVID-19-Pandemie haben Anleger Technologieaktien gekauft, und Gewinnmitnahmen waren gegen Ende des letzten Jahres angesagt. Der jüngste Rückgang im Jahr 2022 stellte den Rückgang dar, den viele Anleger zu kaufen erwarteten, und das taten sie auch.
Aktien bleiben trotz der zunehmend restriktiven Haltung der Fed geboten
Die Fed erhöhte den Federal Funds Rate und redete kämpferisch. Viele Marktteilnehmer glauben, dass die Fed aufgrund der höheren Inflationsrate die Zinsen viel schneller anheben wird, und eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei der nächsten Fed-Sitzung nicht ausgeschlossen werden sollte.
Aktien tendieren dazu, sich während eines Straffungszyklus unterdurchschnittlich zu entwickeln, aber Anleger haben angesichts der Lücke zwischen der Inflationsrate und dem Federal Funds Rate kaum eine Wahl. Mit anderen Worten, selbst wenn die Fed bei der nächsten Sitzung eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte vorlegt, ist es zu wenig und zu spät, um eine so höhere Inflation zu bekämpfen.
Wir sollten uns alle daran erinnern, dass die Fed spätestens in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 glaubte, die Inflation sei vorübergehend. Was wir jetzt sehen, ist nicht nur nicht vorübergehend, sondern steigt viel schneller als erwartet.
Zusammenfassend sieht der Nasdaq-100-Index bullisch aus, obwohl die Fed einen Straffungszyklus beginnt.
