Japan führt die Gewinne bei den asiatischen Aktien vor Powells Aussage an.

Der Nikkei 225 Stock Average kletterte auf einen Rekordwert und steigerte die Gewinne für das Jahr auf über 23 Prozent. Auch die Aktienindizes in Australien legten zu, ebenso wie die US-Aktienfutures, nachdem der S&P 500 am Montag 0,1 Prozent höher schloss und damit seinen 35. Jahreshöchststand erreichte. Die Aktienkurse in Festlandchina und Hongkong fielen, während der Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen leicht zulegte.

Die Händler blicken gespannt auf Powells Aussage, die am Dienstag beginnt und die die Aussichten der Federal Reserve vorhersagen soll. Er steht unter Druck von Abgeordneten, die ungeduldig auf Zinssenkungen warten, und von anderen, die mit dem jüngsten Plan der Fed, die Kapitalanforderungen für die Wall-Street-Banken zu erhöhen, unzufrieden sind. Die Märkte kalkulieren die Möglichkeit von zwei Zinssenkungen in diesem Jahr ein, wobei die Wahrscheinlichkeit, dass die erste im September erfolgt, bei etwa 70 Prozent liegt, wie aus von Bloomberg zusammengestellten Swap-Daten hervorgeht.

„Angesichts der jüngsten Anzeichen für ein schwächeres Wachstum und einen schwächeren Arbeitsmarkt werden die Märkte genau beobachten, ob Powell Hinweise zum Zeitpunkt der Zinssenkungen gibt“, sagte Carol Kong, Strategin bei der Commonwealth Bank of Australia in Sydney. „Die Marktpreise für eine Zinssenkung im September können steigen und der US-Dollar kann weiter fallen, wenn Powells Kommentare als gemäßigt wahrgenommen werden.“

In China blicken die Anleger auf eine der größten Jahreskonferenzen des Landes, die nächste Woche ansteht. Es gibt auch Unsicherheiten hinsichtlich der neuen Liquiditätsmaßnahmen der Zentralbank, die am Montag vorgestellt wurden, nachdem die Gesetzgeber die Zinssätze verschärft und die Kosten kurzfristiger Kredite stärker kontrolliert haben. Die Anleger interpretieren den Schritt so, als ob die PBoC gerade die Zinsen erhöht und damit eine Verkaufswelle am Anleihemarkt ausgelöst hätte.

Der chinesische Verbraucherpreisindex für Juni wird am Mittwoch veröffentlicht. Die von Securities Daily befragten Analysten gehen aufgrund gestiegener Schweinefleischpreise davon aus, dass er im Vergleich zum Vorjahr steigen wird.

In Australien hat sich der Pessimismus der Verbraucher im Juli verschärft, da die Haushalte sich über die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen Sorgen machten, da sich die Inflation als hartnäckiger als erwartet erwies. Australische Anleihen folgten der Entwicklung des US-Finanzministeriums vom Montag, wobei kürzere Anleihen schlechter abschnitten als längerfristige.

Lange Voreingenommenheit

Laut Thomas Tzitzouris von Strategas beginnen die Anleihemärkte die zweite Jahreshälfte 2024 mit einer Long-Position, da die Wirtschaftsdaten schwächer werden, wenn im Herbst Zinssenkungen anstehen. Trotz der Long-Positionierung gebe es erste Anzeichen für eine Rückkehr der Short-Positionen, sagte er.

„Wenn wir die Positionierungsdaten aufschlüsseln, sehen wir einen Markt, der zwar eine Long-Tendenz in Erwartung von Kürzungen zeigt, aber nicht völlig davon überzeugt ist, dass es dazu kommen wird, da Shorts langsam auf den Markt zurückkehren“, sagte Tzitzouris.

Der S&P 500 überschritt am Montag die Marke von 5.570 Punkten vor Powells Aussage und während sich die Händler auf die Gewinnzahlen einiger der größten amerikanischen Banken vorbereiten, die am Freitag inoffiziell die Berichtssaison für das zweite Quartal eröffnen. Die Erwartungen für die Saison steigen. Die Analysten haben ihre Gewinnprognosen nach oben korrigiert und die Prognosen für die Gewinne der nächsten 12 Monate stehen auf einem Allzeithoch.

John Stoltzfus von Oppenheimer Asset Management meinte, dass eine solide Ertragsprognose und eine robuste Wirtschaft höhere Bewertungen unterstützen könnten. Er hob sein Jahresendziel für den S&P 500 auf 5.900 Punkte an. Scott Rubner von Goldman Sachs Group Inc. sagt, die Messlatte für die Unternehmensergebnisse liege hoch – die hohen Erwartungen seien bereits festgeschrieben.

„Mit Beginn der Berichtssaison in dieser Woche sollten sich Anleger auf eine gewisse ‚Unruhe‘ gefasst machen, aber der Markt wird wahrscheinlich wieder anziehen, sobald die Unternehmen ihre Aktienrückkäufe wieder aufnehmen“, sagte Mark Hackett von Nationwide.

Bei den Rohstoffen gab es nach einem zweitägigen Rückgang beim Öl kaum Veränderungen, da Hurrikan Beryl weniger wahrscheinlich zu größeren Störungen der Rohöl-Infrastruktur in Texas führen würde. Der Goldpreis stabilisierte sich, nachdem er am Montag den stärksten Rückgang seit zwei Wochen verzeichnet hatte.

Source: https://buystocks.co.uk/news/japan-leads-gains-in-asian-stocks-before-powell-testimony/