Es war ein nervöser Start in den neuen Monat für die Märkte in Europa mit ordentlichen Gewinnen für Finanzwerte, nachdem HSBC den Vorhang für ein positives H1 für den britischen Bankensektor insgesamt vor dem Hintergrund der Bedenken in den asiatischen Kernmärkten fallen ließ.
Europa
Abgesehen von diesen positiven Entwicklungen sind die europäischen Märkte von ihren Intraday-Höchstständen zurückgefallen, nachdem berichtet wurde, dass die Sprecherin des US-Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, trotz chinesischer Warnungen, dies nicht zu tun, morgen Abend in Taiwan landen würde.
Diese Zunahme der Spannungen stellt für die USA ein gewisses Problem dar, insbesondere angesichts des aggressiven Verhaltens Russlands in der Ukraine. Es wird für die USA enorm schwierig sein, diesen Besuch trotz des chinesischen Unmuts nicht fortzusetzen, da dies ein falsches Signal senden und China ermutigen würde, sein Glück bei seinen militärischen Aktivitäten in der Region Asien weiter auszudehnen.
Die heutigen H1-Zahlen der größten britischen Bank scheinen ein Geschäft zu zeigen, das sich gut entwickelt, Bedenken über die Gesundheit der chinesischen Wirtschaft abschütteln und dazu beitragen, dass die Aktien auf ihren höchsten Stand seit Ende Juni und um über 20 % im Jahresverlauf gestiegen sind Datum.
Trotz Bedenken am Ende des ersten Quartals, dass die schwächeren Wirtschaftsaussichten ihre Leistung im zweiten Quartal belasten würden, hat die Bank mit den heutigen Ergebnissen viel stärkere Zahlen vorgelegt. Der im zweiten Quartal ausgewiesene Gewinn vor Steuern stieg auf 5,8 Mrd. USD, unterstützt durch einen latenten Steuergewinn von 1,8 Mrd. USD und einen Anstieg der Wertminderungsaufwendungen um 500 Mio. USD auf 1,1 Mrd. USD für das erste Halbjahr.
Infolgedessen stieg der ausgewiesene Gewinn nach Steuern für das erste Halbjahr auf 9,2 Milliarden US-Dollar, während die ausgewiesenen Einnahmen für denselben Zeitraum leicht auf 25,2 Milliarden US-Dollar zurückgingen.
Das Asiengeschäft erwirtschaftete im ersten Halbjahr mit 6,3 Milliarden US-Dollar trotz der durch die Covid-Beschränkungen im Großraum China verursachten Unterbrechungen wie erwartet den Großteil der Gewinne der Bank. Auch das britische Geschäft schnitt mit einem Gewinnanstieg von 15 % auf 2,5 Mrd. USD gut ab. Die Bank führte die Auswirkungen höherer Zinssätze an, da sie die Nettozinsspanne von 1,2 % im Vorjahr auf 1,35 % verbesserte.
Bei den breiteren Zahlen war es interessant festzustellen, dass die Nettodarlehen und -vorschüsse an Kunden gegenüber dem gleichen Zeitraum vor einem Jahr auf 1,03 Mrd.
In Bezug auf den Ausblick hat die Bank ihre Prognose für den Nettozinsertrag für dieses Jahr angehoben und erwartet, dass sie 2023 wieder vierteljährliche Dividenden zahlen wird, mit der Absicht, die Ausschüttungsquote von 50 % in den Jahren 2023 und 2024 zu verbessern. Dies scheint der Fall zu sein als Reaktion auf die Kritik von Aktionären wie Ping An, die unglücklich über die Entscheidung der Bank waren, die Dividende im Jahr 2020 aufgrund der Pandemie auszusetzen. Das Management hat die Aufrufe von Ping An, das Geschäft aufzulösen, weiterhin zurückgedrängt.
Pearson -Aktien sind an die Spitze des FTSE100 gesprungen, nachdem sie einen stärker als erwarteten Anstieg der Umsätze und Gewinne im ersten Halbjahr gemeldet hatten. Der Umsatz im ersten Halbjahr stieg um 12 % auf 1,79 Mrd. £, was dazu beitrug, den bereinigten Betriebsgewinn um 26 % auf 160 Mio. £ zu steigern. Ein Großteil der Verbesserung scheint auf einen Anstieg der Einnahmen bei seinen Bewertungen und Qualifikationen sowie beim Erlernen der englischen Sprache zurückzuführen zu sein, die beide im ersten Halbjahr um über 20 % gestiegen sind. Die Verbesserung beim Erlernen der englischen Sprache trug dazu bei, die Verluste von 13 Mio. £ im gleichen Zeitraum vor einem Jahr auf 4 Mio. £ zu senken.
U.S.
Die US-Märkte öffneten niedriger aufgrund von Berichten, dass die Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, voraussichtlich morgen Abend in Taiwan landen wird, trotz der Warnungen aus China, sich nicht in das einzumischen, was sie als interne Innenpolitik ansehen.
In M&A-Nachrichten gab Pepsico bekannt, dass es eine Beteiligung von 8,5 % am Fitness-Energy-Drinks-Hersteller Celsius Holdings im Wert von 550 Millionen US-Dollar zu einem Preis von 75 US-Dollar pro Aktie übernimmt.
An der Ertragsfront haben wir die Microsoft -Übernahme Activision Blizzard, die ihre neuesten Q2-Zahlen veröffentlicht. Seit Microsoft die Entscheidung getroffen hat, 68,7 Milliarden US-Dollar für das Geschäft zu zahlen, ist bemerkenswert, dass sich die Einnahmen in diesem Sektor von ihren Pandemiespitzen verlangsamt haben. Dies ist nicht ganz überraschend, da die Menschen jetzt unterwegs sein können, aber bisher gibt es kaum Anzeichen dafür, dass diese Verlangsamung nachlässt. Im ersten Quartal lagen die Einnahmen mit 1,77 Mrd. USD deutlich unter den Vorjahreszahlen von 2,28 Mrd. USD, während die Gewinne mit 0,64 USD je Aktie ebenfalls hinter den Erwartungen zurückblieben. Die Anzahl der Stunden, die Benutzer mit dem Spielen von Call of Duty verbracht haben, ging zurück, und dies könnte durchaus ein weiterer Bereich sein, der in den kommenden Monaten den Druck auf die Lebenshaltungskosten spüren könnte. Der Q2-Gewinn wird voraussichtlich bei 0,48 $ pro Aktie liegen.
Wir haben auch Q2-Zahlen von Pinterest vor dem Hintergrund einer schwächelnden Werbenachfrage mit einem erwarteten Umsatz von 663,2 Millionen US-Dollar und einem Gewinn von 0,18 US-Dollar pro Aktie.
Die Boeing -Aktien sind ebenfalls gestiegen, nachdem sie einen Streik in ihrem Werk in St. Louis abgewendet und auch die Zustimmung der US-Regulierungsbehörden für ihre Versuche erhalten haben, die Lieferungen ihrer 787 Dreamliner wieder aufzunehmen.
FX
Es war ein weiterer Tag der US-Dollar-Schwäche, was dazu beiträgt, anderen Anlageklassen ein breiteres Angebot zu unterbreiten. Der schwächere Ton ist in erster Linie auf die Erwartung zurückzuführen, dass die US-Notenbank möglicherweise näher am Ende ihres Zinserhöhungszyklus sein könnte als am Anfang. Die neuesten ISM-Fertigungszahlen lösten auch eine weitere Schwäche aus, da die gezahlten Preise stark auf 60 fielen, der größte Monatsrückgang seit 2010, was die Überzeugung der Märkte verstärkte, dass der Inflationsdruck nachlässt.
Trotz Beweisen, die darauf hindeuten, dass die chinesische Wirtschaft um die Erholung kämpft, genießt der australische dollar etwas pervers einen starken Tag, aber das könnte mehr damit zu tun haben, dass die RBA die Zinsen morgen voraussichtlich um 50 Basispunkte oder mehr anheben wird, als es versucht, aufzuholen, nachdem er vom diesjährigen Inflationsschub erwischt wurde.
Der japanische Yen drängt weiter nach oben, da sich die Divergenz zwischen US- und japanischen Renditen weiter verringert und er aufgrund der zunehmenden geopolitischen Spannungen zwischen den USA und China ein gewisses Zufluchtsangebot erhält.
Rohstoffe
Nach einem starken Preisanstieg in der vergangenen Woche sind die Ölpreise im Vorfeld des dieswöchigen OPEC+-Treffens stark gefallen. Die heutigen Rückgänge scheinen das Ergebnis von Sorgen über eine schwächere Nachfrage zu sein. Der anfängliche Katalysator war ein Abrutschen der Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe in China im Juli in den Schrumpfungsbereich, während stärker als erwartete Rückgänge der jüngsten europäischen Zahlen diese Bedenken sowie fallende Preise verstärkt haben.
Auch die Kupferpreise sind wegen ähnlicher Bedenken unter Druck geraten.
Volatilität
Der USD/JPY-Handel erwies sich vor der Wochenendpause als eine Art Ausreißer, wobei sich die Abwärtsdynamik im Gefolge der entgegenkommenderen als erwarteten Kommentare der Fed beschleunigte. Das wahre Herausragende hier ist jedoch die Tatsache, dass wir gesehen haben, dass die Preisbewegungen bei einem historisch als eines der liquidesten Paare wieder gestiegen sind, da der Basiswert auf ein Niveau zurückkehrt, das seit fast zwei Monaten nicht mehr gesehen wurde. Das tägliche Volumen lag bei 16,15 % gegenüber 9,66 % im Vormonat.
Die Kakaopreise sehen unruhig aus, da der US-Cash-Kontrakt eine Bewegung in Richtung 12-Monats-Tiefs anstrebt. Hier gibt es keine Angebotsbeschränkungen und Rezessionsängste haben das Potenzial, die Nachfrage zu drosseln. Ein schwächelnder US-Dollar könnte möglicherweise etwas Unterstützung bieten, aber dieser Abwärtsdruck reichte aus, um die Volatilität von US-Kakao am Freitag auf 45,71 % zu treiben, gegenüber dem monatlichen Wert von 36 %.
Eine Reihe von US-Aktien für grüne Energie stiegen vor der Wochenendpause aufgrund von Nachrichten, dass Pläne für staatliche Unterstützung in diesem Sektor vorangetrieben wurden. Die inflationären Auswirkungen steigender Kraftstoffkosten werden als entscheidend dafür angesehen, dass Gesetze wie diese vom Gesetzgeber verabschiedet werden. CMCs Korb von Unternehmen für erneuerbare Energien beendete die letzte Woche auf Höchstständen, die seit November nicht mehr erreicht wurden, mit einem täglichen Volumen von 73 % gegenüber einem Monatsdruck von 68 %.
