Die Aktienkurse Europas stiegen sprunghaft, und die Anleihen der Region stürzten ab, als Deutschland plant, Hunderte Milliarden Euro für Verteidigung und Infrastruktur bereitzustellen.
Der Euro legte um 0,7 Prozent zu, die Renditen von Bundesanleihen stiegen um mehr als 20 Basispunkte und Industrieaktien wie Heidelberg Materials AG und Bilfinger SE legten steil zu. Der europäische Leitindex Stoxx 600 trieb dies um 1,6 Prozent nach oben, während die Futures auf den S&P 500 um fast 1 Prozent zulegten, da es Spekulationen über eine mögliche Absenkung der US-Handelszölle gab.
Die Entscheidung Deutschlands, als Reaktion auf die schwindende US-Unterstützung die Verteidigungsausgaben von der Haushaltsbeschränkung auszunehmen, löst auf den Märkten große Wellen aus. Sie signalisiert eine Kehrtwende bei den strengen Kreditregeln des Landes und weckt Optimismus hinsichtlich eines wirtschaftlichen Aufschwungs in Europa.
„Das könnte für Deutschland und Europa ein echter Wendepunkt sein“, sagte Daniel Murray, CEO von EFG Asset Management in Zürich. „Die positiven Effekte dürften mehr als nur ein Strohfeuer sein – es dürfte echte langfristige Vorteile geben, die sich über mehrere Jahre erstrecken.“
Die Annahme, dass höhere Staatsausgaben die Inflation anheizen und somit eine straffere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank erfordern, verhalf dem Euro zu seinem besten Drei-Tages-Lauf seit November 2022 und ließ die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen in Großbritannien, Frankreich, Italien und Spanien um mindestens 10 Basispunkte steigen.
„Riesige Schuldenmengen werden in den kommenden Jahren die europäischen Anleihemärkte ziemlich durcheinanderbringen, insbesondere das lange Ende der Kurve“, sagte Peter Kinsella, globaler Leiter der Devisenstrategie bei Union Bancaire Privee Ubp SA in London. „Wir haben diese Art von Emissionen seit Anfang der 1990er Jahre, als Deutschland für die Wiedervereinigung zahlte, praktisch nicht mehr gesehen.“
Tarifwetten
Auch die Äußerungen des US-Handelsministers Howard Lutnick vom Dienstag gaben den Aktienmärkten Auftrieb, als er einen Kompromiss in Bezug auf die Zölle andeutete.
Lutnick sagte gegenüber Fox Business, dass die USA einen Weg zur Zollerleichterung für mexikanische und kanadische Waren ankündigen könnten, die unter das nordamerikanische Freihandelsabkommen fallen. Die Zölle würden wahrscheinlich „irgendwo in der Mitte“ liegen, wobei US-Präsident Donald Trump „auf der Seite der Kanadier und Mexikaner stehen würde, aber nicht ganz“, sagte Lutnick.
In einer Rede vor dem Kongress räumte Trump ein, dass es bei den Zöllen zu einer „Anpassungsphase“ kommen könne, und verteidigte zugleich seine Politik zur Umgestaltung der US-Wirtschaft.
Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen blieben stabil, während der Dollar um 0,5 Prozent sank.
Wachstumsziel China
Hongkongs Aktien schnitten besser ab, nachdem der Nationale Volkskongress in Peking ein Wirtschaftswachstumsziel von etwa 5% für 2025 festgelegt hatte. Damit hielten sie das dritte Jahr in Folge an diesem Ziel fest. Angesichts der wachsenden globalen Unsicherheit in Bezug auf Zölle und Geopolitik erwarten Ökonomen, dass die chinesischen Behörden weitere Konjunkturimpulse setzen werden.
Auf Unternehmensebene hat Blackrock Inc., der weltgrößte Vermögensverwalter, ein Konsortium angeführt, das eine Mehrheitsbeteiligung an den Häfen Panamas und eine größere Einheit mit Niederlassungen in 23 Ländern erwerben wird. Es handelt sich um eine der größten Übernahmen des Jahres und ist ein Sieg für Trump, der Bedenken hinsichtlich der Kontrolle wichtiger Häfen in der Nähe des Panamakanals geäußert hatte.
Bei den Rohstoffen setzte Öl seinen Rückgang fort und Gold stabilisierte sich in der Nähe eines Rekordhochs. Bitcoin schwankte zwischen Gewinnen und Verlusten.
Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-stocks-jump-bunds-sink-on-german-debt-plan/
