Die europäischen Aktienfutures deuten nach einer weiteren düsteren Sitzung in Asien auf einen schwachen Start hin, wobei die Anleger auf die Veröffentlichung des bevorzugten Inflationsindikators der US-Notenbank warten, um neue Hinweise zu ihren geldpolitischen Aussichten zu erhalten.
Die Kontrakte des Euro Stoxx 50 fielen um 0,8 Prozent und ein Index für asiatische Aktien dürfte zum sechsten Mal in Folge fallen, der längste Verlust seit April. In Australien, Japan und Südkorea fielen die Kurse. Die Rendite einjähriger chinesischer Anleihen sank zum ersten Mal seit der globalen Finanzkrise auf 1 Prozent, da die Händler ihre Wetten auf eine Lockerung der Geldpolitik verstärkten.
Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich derzeit auf die US-Daten zu den privaten Konsumausgaben für November, die später am Freitag veröffentlicht werden. Diese letzten wichtigen Daten des Jahres folgen der jüngsten restriktiven Politikänderung der Fed und belasten die US-Aktienindex-Futures.
Die US-Daten vom Donnerstag, die ein schneller als erwartetes Wirtschaftswachstum und robuste Verbraucherausgaben zeigten, haben die Argumente für bevorstehende Zinssenkungen geschwächt. Staatsanleihen blieben stabil, nachdem die Rendite 10-jähriger Papiere am Donnerstag auf 4,57% gestiegen war, ein Niveau, das zuletzt im Mai erreicht wurde. Ein Bloomberg-Dollarindex schwankte um den Höchststand von 2022.
„Das Mantra der guten Nachrichten ist, dass schlechte Nachrichten wieder aufgetaucht sind, da stärkere US-Wirtschaftsdaten einen weiteren Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen befeuern und eine Hürde für die Risikobereitschaft darstellen“, sagte Jun Rong Yeap, Marktstratege bei IG Asia Pte in Singapur. „Mit Blick auf die Zukunft könnte ein Rückgang der 10-Jahres-Renditen unter die 4,50%-Marke notwendig sein, um den Märkten kurzfristig Erleichterung zu verschaffen, wobei die kommenden US-PCE-Daten wahrscheinlich eine entscheidende Rolle bei der Richtungsbestimmung spielen werden.“
Zudem wachsen die Bedenken hinsichtlich der Folgen, die sich ergeben, wenn das republikanisch geführte Repräsentantenhaus am Donnerstag einen vom designierten Präsidenten Donald Trump unterstützten Plan zur vorübergehenden Finanzierung ablehnt, während in gut 24 Stunden ein Regierungsstillstand in den USA droht.
Die Entwicklung könne „unweigerlich die Marktvolatilität kurzfristig erhöhen, insbesondere nach der restriktiveren Kurswende der Fed vor zwei Tagen“, sagte Jasmine Duan, leitende Anlagestrategin bei RBC Wealth Management Asia, in einem Bloomberg-TV-Interview. Für Anleger bestünden Risiken durch „eine potenziell zähere Inflation und auch das Schuldenproblem in den USA“, sagte sie und fügte hinzu, dass ein Rückgang der US-Aktien um 5 bis 10 Prozent in naher Zukunft nicht überraschend sei.
Die staatlichen Mittel laufen am Freitagabend aus, wenn der Kongress nichts dagegen unternimmt. Der neue Deal sieht Hilfen für Katastrophenopfer und US-Landwirte vor, stößt aber bei einigen Republikanern und Demokraten auf Widerstand, da er nicht ausreichende Ausgabenkürzungen vorsieht. Der von Trump unterstützte Plan sieht den 14. März als neue Frist für die Mittel vor.
„Die Anleger sind vielleicht nicht so sehr über den unvermeidlichen Teilstillstand besorgt, der sich in den wichtigen Wirtschaftsdaten anschließend kaum noch bemerkbar machen wird, sondern darüber, was dieser Vorfall über die Funktionsfähigkeit des Kongresses – oder auch nicht – im Jahr 2025 aussagt“, sagte Sean Callow, leitender Währungsanalyst bei Intouch Capital Markets in Sydney.
Falkenhafter Pivot
In Asien konnte der Yen seine Verluste wettmachen, nachdem Japans wichtigster Inflationsindikator zum ersten Mal seit drei Monaten anstieg und Finanzminister Katsunobu Kato vor Währungsspekulationen warnte.
Der vorsichtige Handel in den USA am Donnerstag deutete darauf hin, dass die Anleger die Erwartungen der Fed hinsichtlich einer schrittweisen Zinssenkung für 2025 noch immer verdauen. Der Swapmarkt impliziert nun weniger als zwei Senkungen um einen Viertelprozentpunkt für das gesamte Jahr 2025, sogar weniger als das, was im sogenannten Dot Plot der Fed am Mittwoch angedeutet wurde.
„Der radikale Kurswechsel hat Bedenken hinsichtlich einer strafferen Geldpolitik und ihrer möglichen Auswirkungen auf das Wirtschaftswachstum und die Unternehmensgewinne geweckt“, sagte Manish Bhargava, Vorstandsvorsitzender von Straits Investment Management in Singapur.
Der Bitcoin-Kurs fiel den dritten Tag in Folge und setzte damit seinen Rückgang von einem Rekordhoch zu Beginn dieser Woche fort. Bei den Rohstoffen gab der Ölpreis den zweiten Tag in Folge nach und setzte damit seinen wöchentlichen Rückgang fort, da ein stärkerer US-Dollar die Preise unter Druck setzte. Gold stieg.
Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-stock-futures-echo-asia-dip-before-pce-data/
