Die Aktienkurse und der Euro blieben vor der Sitzung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag stabil, nachdem hartnäckige US-Inflationszahlen den größten globalen Ausverkauf an den Märkten seit Monaten auslösten und den japanischen Yen auf ein neues 34-Jahres-Tief drückten.
Die Euro-Händler waren besonders instabil, nachdem die überraschenden US-VPI-Zahlen vom Mittwoch den Dollar gegenüber der Gemeinschaftswährung auf den stärksten Kurssturz seit über einem Jahr schickten und damit die Hoffnungen auf eine baldige Zinssenkung durch die Fed zunichtemachten.
Die europäischen Börsen hatten im Einklang mit dem wichtigsten globalen Index MSCI weitgehend unverändert eröffnet. Im Mittelpunkt stand die Frage, ob EZB-Chefin Christine Lagarde die Erwartungen stützt, dass die Notenbank im Juni mit Zinssenkungen beginnen wird und sich damit ein ernsthafter Keil zwischen die Fed und die Notenbank treiben könnte.
Die Anleihemärkte taumelten unterdessen noch immer, nachdem die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen – der Haupttreiber der weltweiten Kreditkosten – wieder über 4,5 Prozent gestiegen war, den größten Tagessprung seit September 2022.
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Anleihe – der europäische Maßstab – stieg geringfügig auf 2,45 Prozent, nachdem sie am Mittwoch um 6 Basispunkte gestiegen war. Dies war jedoch eine kleine Veränderung im Vergleich zu dem Anstieg von 18 Basispunkten, den die Treasury-Händler verzeichneten.
„Der wichtigste Treiber bleiben derzeit die US-Zinsen“, sagte Sergei Strigo, Co-Leiter für Schwellenmärkte/Festverzinsliche Wertpapiere bei Amundi, und verwies darauf, dass Staatsanleihen erneut die 4,5-Prozent-Marke durchbrechen. „Die Frage ist, ob wir auf diesen Niveaus bleiben oder noch höher steigen werden.“
Für Beobachter ist die EZB wichtig: Die Bank hat die Zinsen seit September unverändert gelassen, jedoch bereits signalisiert, dass Senkungen in Sicht sind. Die Entscheidungsträger warten noch auf ein paar weitere beruhigende Lohnindikatoren, bevor sie den Hebel betätigen.
Der Währungsblock befindet sich nun im sechsten Quartal in Folge in einer wirtschaftlichen Stagnation. Der Arbeitsmarkt beginnt sich abzuschwächen, ein offensichtlicher Kontrast zur US-Wirtschaft, die weiterhin robust wächst.
„Auch wenn es Grenzen dafür gibt, wie weit die EZB-Politik im Laufe der Zeit von der Fed abweichen kann, hindert die EZB nichts daran, als Erste die Zinsen zu senken oder schon früh im Lockerungszyklus ihr eigenes Tempo für die Kürzungen festzulegen“, sagte Jim Reid von der Deutschen Bank.
Er wies jedoch auch darauf hin, dass die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die EZB bis Juni am Mittwoch von 91 Prozent am Vortag auf 82 Prozent gesenkt hatten. Bei der Bank of England sank sie ebenfalls von 74 Prozent auf 56 Prozent, bei der Bank of Canada von 78 Prozent auf 53 Prozent und bei der Reserve Bank of Australia von 25 Prozent auf 21 Prozent.
Inflationswarnung
Die US-Aktienfutures blieben kaum verändert, nachdem die Wall Street um rund 1 Prozent gefallen war. Auch die Staatsanleihen stabilisierten sich, nachdem sie durch den Anstieg der Renditen auf den höchsten Stand seit November getrieben worden waren.
In Asien verlor der breiteste Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans, MSCI, über Nacht 0,3 Prozent und konnte damit einige frühere Verluste wieder wettmachen, während der japanische Nikkei um 0,5 Prozent nachgab.
Im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit stand jedoch der angeschlagene Yen, nachdem der starke Greenback die japanische Währung auf ein 34-Jahrestief von 153,24 zum Dollar gedrückt hatte.
Der Kurs gab leicht auf 152,90 Yen nach, da das Risiko einer möglichen staatlichen Intervention nun groß ist. Japans führender Währungsdiplomat Masato Kanda warnte am Donnerstag, dass die Behörden keine Maßnahmen ausschließen würden, um auf ungeordnete Wechselkursbewegungen zu reagieren.
Bei den Rohstoffen zeigten die Metallpreise angesichts eines starken Dollars eine stabile Entwicklung, während der Ölpreis seine Gewinne hielt, nachdem er nach einem israelischen Angriff, bei dem drei Söhne eines Hamas-Führers getötet wurden, um mehr als 1 Prozent zugelegt hatte, was die Sorge schürte, dass die Waffenstillstandsgespräche ins Stocken geraten könnten.
Brent stieg um 0,15 Prozent auf 90,62 Dollar pro Barrel und US-Öl lag 0,1 Prozent höher bei 86,33 Dollar pro Barrel. Der Goldpreis legte um 0,3 Prozent auf 2.338,79 Dollar pro Unze zu und stürmte damit in Richtung Rekordhoch, nachdem er über Nacht 0,8 Prozent verloren hatte.
Source: https://buystocks.co.uk/news/europe-turns-to-ecb-after-us-inflation-selloff/
