Die US-Aktienkurse geben am Montag leicht nach, nachdem die Renditen der US-Staatsanleihen ihren höchsten Stand seit dem Sommer erreicht haben.
Der S&P 500 verlor im Mittagshandel 0,3 Prozent, liegt aber immer noch nahe seinem Allzeithoch von vor einer Woche. Der Dow Jones Industrial Average verlor 144 Punkte oder 0,3 Prozent und brach damit seinen eigenen Rekord ein. Der Nasdaq Composite lag um 11:30 Uhr Ostküstenzeit 0,3 Prozent im Minus.
Die US-Aktienkurse haben sich größtenteils auf Rekordniveau erholt, da man erleichtert ist, dass die Zinsen endlich wieder sinken, nachdem die Federal Reserve ihren Fokus nun erweitert hat und nun nicht mehr nur die Bekämpfung der hohen Inflation, sondern auch die Aufrechterhaltung der Wirtschaft im Blick hat. Der überwältigende Bericht vom Freitag über das US-Arbeitsmarktwachstum weckte Optimismus hinsichtlich der Konjunktur und die Hoffnung, dass die Fed eine perfekte Landung für sie finden kann.
Aufgrund der stärker als erwarteten Einstellungszahlen geht der Ökonom David Mericle von Goldman Sachs nun von einer Rezessionswahrscheinlichkeit von nur noch 15 Prozent aus (zuvor 20 Prozent).
Doch der Arbeitsmarktbericht vom Freitag war so stark, dass er die Händler dazu zwang, ihre Prognosen für die Höhe der Zinssenkung durch die Fed nach unten zu korrigieren. Dies wiederum ließ die Renditen für US-Staatsanleihen steigen, und die Rendite für 10-jährige Staatsanleihen liegt zum ersten Mal seit August wieder über 4%.
Auch die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen stieg am Montag kurzzeitig wieder über 4%, nachdem sie vor ein paar Wochen noch bei 3,50% gelegen hatte. Das ist eine beträchtliche Bewegung für den Anleihemarkt und kann die Kurse von Aktien und anderen Anlageformen nach unten ziehen.
Wenn Staatsanleihen, die als die sicherste Anlage überhaupt gelten, höhere Zinsen abwerfen, sind Anleger weniger bereit, sehr hohe Preise für Aktien und andere Anlagen zu zahlen, bei denen ein größeres Verlustrisiko besteht.
Wenn das der Fall ist, müssen die Unternehmen höhere Gewinne abwerfen, um ihre Aktienkurse deutlich nach oben zu treiben. Und diese Woche markiert den Beginn der neuesten Gewinnberichtssaison der Unternehmen.
Analysten prognostizieren, dass die Unternehmen des S&P 500 im vergangenen Sommer im Vergleich zum Vorjahr einen Gewinnanstieg pro Aktie von 4,2 % verzeichnen werden, wobei Technologie- und Gesundheitsunternehmen die Nase vorn haben, so FactSet. Sollten diese Analysten Recht haben, wäre dies das fünfte Quartal in Folge mit Wachstum.
PepsiCo wird seine neuesten Quartalsergebnisse am Dienstag bekannt geben, aber erst am Freitag wird die Dynamik richtig Fahrt aufnehmen. Dann nämlich werden JPMorgan Chase, Wells Fargo und die Bank of New York Mellon ihre Ergebnisse vorlegen, denn die Banken dominieren die ersten Tage der Berichtssaison.
Die Aktien der Banken blieben am Montag relativ stabil. Einige konnten ihre Kursgewinne vom Freitag sogar noch steigern, nachdem der besser als erwartet ausgefallene Arbeitsmarktbericht die Hoffnung weckte, dass die Kunden mehr Geld leihen und ihre Kredite zurückzahlen werden.
An anderer Stelle an der Wall Street hat sich der Wert des Weinherstellers Duckhorn Portfolio mehr als verdoppelt, nachdem eine Private-Equity-Firma angekündigt hatte, das Unternehmen für rund 1,95 Milliarden Dollar in bar zu kaufen.
Sie trugen dazu bei, den Rückgang des Marktes zu begrenzen, der auf die Verluste bei Aktien von Versorgungsunternehmen und Immobilieneigentümern zurückzuführen war. Diese Unternehmen zahlen normalerweise hohe Dividenden und potenzielle Käufer ziehen sich zurück, wenn Anleihen höhere Zinsen abwerfen.
Auf dem Anleihemarkt stieg die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen von 3,97 % am späten Freitag auf 4,01 %.
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die die Erwartungen an die Fed stärker widerspiegelt, stieg stärker an. Sie stieg von 3,92 Prozent auf 3,98 Prozent.
Auch die Renditen von US-Staatsanleihen könnten durch den jüngsten Anstieg der Ölpreise einen gewissen Aufwärtsschub erfahren. Sie sind aufgrund der Sorge gestiegen, dass die sich verschärfenden Spannungen im Nahen Osten letztlich zu Störungen der Rohölversorgung führen könnten.
Der internationale Standardpreis Brent stieg am Montag um weitere 2,6 Prozent auf 80,08 Dollar pro Barrel. Der US-Benchmarkpreis legte unterdessen um 3,1 Prozent auf 76,68 Dollar pro Barrel zu.
An den ausländischen Aktienmärkten zeigten die europäischen Indizes nach größeren Zuwächsen in Asien eine gemischte Entwicklung.
Der japanische Nikkei 225 Index stieg um 1,8%, nachdem der Wert des Yen gegenüber dem US-Dollar sank. Ein schwächerer Yen kann die Gewinne japanischer Exporteure steigern.
Nintendo legte um 4,4 % zu, nachdem bekannt geworden war, dass ein saudischer Staatsfonds seine Investitionen in den im japanischen Kyoto ansässigen Videospielhersteller erhöhen wolle.
Die Börsen auf dem chinesischen Festland öffnen am Dienstag nach einer einwöchigen Pause wieder, und die Regierung hat angekündigt, dass sie die Einzelheiten der Pläne zur Konjunkturankurbelung auf einer morgendlichen Pressekonferenz in Peking erläutern will. Vor Beginn der Feiertage am 1. Oktober, dem Nationalfeiertag, waren die Aktienkurse in Shanghai und Shenzhen nach Ankündigungen von Maßnahmen zur Wiederbelebung des schwächelnden chinesischen Immobilienmarkts in die Höhe geschossen.
Source: https://buystocks.co.uk/news/wall-street-edges-lower-as-treasury-yields-climb-back-above-4/
