Die asiatischen Aktienkurse brachen ein und die Goldpreise stiegen am Montag, da die Risikobereitschaft nach dem iranischen Vergeltungsschlag gegen Israel, der die Angst vor einem größeren regionalen Konflikt schürte und die Händler nervös machte, beeinträchtigt wurde.
Der Dollar erreichte gegenüber dem Yen einen neuen 34-Jahres-Höchststand, da die Erwartungen zunehmen, dass der anhaltende Inflationsdruck in den USA die Zinsen dort längerfristig hoch halten wird.
Die Märkte in Asien begannen die Woche vorsichtig. Der breiteste Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans von MSCI fiel um 0,7 Prozent, nachdem der Iran am späten Samstagabend explosive Drohnen und Raketen auf Israel abgefeuert hatte, als Vergeltung für einen mutmaßlichen israelischen Angriff auf sein Konsulat in Syrien am 1. April.
Dies war der erste direkte Angriff des Iran auf israelisches Territorium.
Die Gefahr eines offenen Krieges zwischen den beiden Erzfeinden im Nahen Osten, in den auch die USA hineingezogen werden, hält die Region in Atem. US-Präsident Joe Biden warnte Premierminister Benjamin Netanjahu, dass die USA sich nicht an einer Gegenoffensive gegen den Iran beteiligen würden.
Israel erklärte: „Der Feldzug ist noch nicht zu Ende.“
Der japanische Nikkei verlor mehr als 1 %, während der australische S&P/ASX 200-Index 0,6 % verlor.
Der Hang Seng Index in Hongkong fiel um 0,8 Prozent.
Die eskalierenden Spannungen lösten auch eine Flucht in sichere Anlagen aus, die den Goldpreis um 0,51 Prozent auf 2.356,39 Dollar je Unze steigen ließ und den als sicherer Hafen geltenden Dollar allgemein ansteigen ließ, womit sich sein Anstieg von 1,6 Prozent aus der letzten Woche fortsetzte. [GOL/]
Die Ölpreise reagierten jedoch kaum auf die Nachricht, da die Händler einen Vergeltungsschlag aus dem Iran weitgehend eingepreist hatten, der die Lieferketten wahrscheinlich noch weiter stören würde. So erreichten die Brent-Rohöl-Futures letzte Woche mit 92,18 Dollar pro Barrel ihren Höchststand seit Oktober.
Brent notierte zuletzt 0,5 Prozent niedriger bei 90,01 Dollar pro Barrel, während die US-Rohöl-Futures für West Texas Intermediate um etwa 0,6 Prozent auf 85,13 Dollar pro Barrel fielen. [O/R]
„Die Hauptrisiken für die Weltwirtschaft liegen darin, ob sich die Lage zu einem größeren regionalen Konflikt ausweitet und wie die Energiemärkte darauf reagieren“, sagte Neil Shearing, Chefvolkswirt bei Capital Economics.
“Ein Anstieg der Ölpreise würde die Bemühungen erschweren, die Inflation in den Industrieländern wieder auf das Zielniveau zu bringen. Er würde die Entscheidungen der Notenbanken jedoch nur dann wesentlich beeinflussen, wenn sich die höheren Energiepreise auf die Kerninflation auswirken.”
Die US-Aktienfutures legten unterdessen leicht zu, nachdem es am Freitag an der Wall Street zu einem heftigen Ausverkauf gekommen war, da die Ergebnisse der großen US-Banken nicht überzeugend waren. [.N]
S&P-500-Futures und Nasdaq-Futures stiegen jeweils um 0,15 Prozent.
„Geopolitische Schlagzeilen werden dort eine große Rolle spielen“, sagte Chris Weston, Forschungsleiter bei Pepperstone.
“Der Markt versucht wirklich zu verstehen, was vor sich geht. Die Sichtbarkeit des Preisrisikos auf diesem Markt ist etwas problematischer geworden, und ich denke, wenn diese Sichtbarkeit fehlt, kommt es zu einer höheren Volatilität. So ungefähr stehen wir derzeit.”
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Andernorts blieben die Renditen der US-Staatsanleihen in der Nähe ihrer jüngsten Höchststände, da die Händler ihre Erwartungen hinsichtlich des Tempos und Ausmaßes der Zinssenkungen durch die Federal Reserve in diesem Jahr zurückschraubten. [US/]
Die 10-Jahres-Benchmark-Rendite lag zuletzt bei 4,5277 %, während die Zweijahresrendite nahe der 5-%-Marke lag und zuletzt bei 4,8966 % lag.
Eine Reihe an robusten US-Konjunkturdaten, insbesondere der unerwartet starke Inflationsbericht der letzten Woche, verstärken die Einschätzung, dass die US-Zinsen noch länger hoch bleiben könnten und die Fed im Juni wahrscheinlich nicht mit einem Lockerungszyklus beginnen wird.
Die Futures deuten nun darauf hin, dass in diesem Jahr mit einer Lockerung der Zinsen um etwa 50 Basispunkte zu rechnen ist. Das wäre ein gewaltiger Rückgang gegenüber den 160 Basispunkten, die zu Jahresbeginn eingepreist wurden.
Dieser grundlegende Wandel im Zinsausblick wiederum schickte den Dollar in die Höhe und ließ ihn am Montag mit 153,69 Yen seinen höchsten Stand seit 34 Jahren erreichen.
Der Euro und das Pfund blieben in der Nähe von Fünfmonatstiefs stecken. [FRX/]
„Wir haben unsere Prognosen für das US-FOMC aktualisiert und den Zeitpunkt des Beginns des Zinssenkungszyklus von Juli auf September 2024 verschoben“, sagte Kristina Clifton, eine leitende Ökonomin der Commonwealth Bank of Australia.
„Der US-Verbraucherpreisindex war in den ersten drei Monaten des Jahres 2024 stärker als erwartet. Wir gehen davon aus, dass eine Reihe von Inflationsraten von 0,2 %/Monat oder weniger erforderlich sein wird, um der Fed die Zuversicht zu geben, dass die Inflation nachhaltig niedriger bleiben kann und die Zinssätze nicht auf einem restriktiven Niveau verharren müssen.“
In dieser Woche werden zahlreiche Fed-Politiker Reden halten, darunter auch der Vorsitzende Jerome Powell, der weitere Klarheit über die zukünftige Entwicklung der US-Zinsen schaffen könnte.
Die veränderten Zinserwartungen haben die rasante Rallye des Bitcoins gestoppt, nachdem die weltgrößte Kryptowährung in diesem Jahr dank der Zuflüsse in neue börsengehandelte Spot-Bitcoin-Fonds und der Erwartung bevorstehender Zinssenkungen durch die Fed wiederholt neue Rekorde verzeichnet hatte.
Bitcoin lag zuletzt mehr als 2 % niedriger bei 65.536 $, nachdem es am Sonntag unter 62.000 $ gefallen war. [FTX]
