Während der Dollar am Mittwoch nachgab, stiegen die Aktienkurse weltweit, nachdem hohe Zahlen zur US-Großhandelsinflation einen nervösen Ton im Handel vor dem Verbraucherpreisbericht angeschlagen hatten, der sich als entscheidend erweisen könnte, wenn die US-Notenbank die Zinsen senkt.
Der Hype um die sogenannten Meme-Aktien ging in den dritten Tag, wobei die Aktien von AMC und GameStop (GME) im vorbörslichen Handel um mehr als 25 % stiegen.
Der Aktienindex MSCI All-World erreichte mit einem Tagesplus von 0,15 Prozent einen Rekordwert, sodass sich die Gewinne für 2024 bisher auf 8,3 Prozent belaufen.
Die Preisbewegung war verhaltener, da die Anleger im Vorfeld der später am Tag erfolgenden Veröffentlichung des monatlichen US-Verbraucherpreisindexes davor zurückschreckten, den Markt zu aggressiv in die eine oder andere Richtung zu treiben.
Im europäischen Handel stieg der STOXX um 0,3 %, vor allem getragen von den Aktien des Gesundheitswesens, während die US-Aktienfutures im Tagesverlauf weitgehend unverändert blieben, was auf einen gedämpfteren Start an der Wall Street hindeutet, wo sich die Aktivitäten am Vortag auf die Rallye der Meme-Aktien konzentriert hatten.
Der Boom weist Parallelen zum Meme-Aktien-Hype auf, der die Märkte Anfang 2021 erfasste, als Privatanleger mithilfe von Handelsplattformen und Anlageberatung in den sozialen Medien den Wert von Aktien in die Höhe trieben, auf die viele Großanleger stark gewettet hatten.
„Ich frage mich, ob es sich hier um einen kleinen Spekulationsüberschuss handelt und die Realität vielleicht mit dem heutigen Verbraucherpreisindex einsetzt“, sagte Pepperstone-Stratege Michael Brown.
„Die Messlatte für eine drastische Neubewertung des Marktes in Richtung eines Falken liegt sehr hoch“, sagte er mit Blick auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA in diesem Jahr.
Die Anleger rechnen im Jahr 2024 nicht mit Zinserhöhungen, mussten jedoch ihre Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen angesichts der zähen Inflation zurückschrauben. Derzeit kalkulieren sie Zinssenkungen von 43 Basispunkten bis Dezember ein, verglichen mit 150 Basispunkten, die Anfang 2024 erwartet wurden.
Daten, die über Nacht veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Erzeugerpreise in den USA im April stärker als erwartet gestiegen sind, was darauf schließen lässt, dass die Inflation zu Beginn des zweiten Quartals hartnäckig hoch blieb.
HEISS ODER NICHT?
Fed-Vorsitzender Jerome Powell bezeichnete die PPI-Daten eher als „gemischt“ als als „heiß“, da die Daten des Vormonats nach unten korrigiert worden waren.
“Aufgrund der schwächer als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten hat sich die Erwartung auf Zinssenkungen am Markt in letzter Zeit verstärkt. Wenn die Preise jedoch nicht mitziehen, werden die Hoffnungen auf Zinssenkungen zunichte gemacht”, sagte Ryan Brandham, Leiter der globalen Kapitalmärkte für Nordamerika bei Validus Risk Management.
Einer Reuters-Umfrage zufolge dürfte der Verbraucherpreisindex im April um 0,4 Prozent gestiegen sein und damit dem Anstieg vom März entsprechen.
Powell bekräftigte seine Warnung vor Zinssenkungserwartungen, auch wenn der Fed-Chef gemeinsam mit der Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, Zinserhöhungen strikt ablehnte, sagen Ökonomen von ING.
„Das klingt nicht unbedingt nach jemandem, der heute einen tollen VPI-Wert erwartet.“
In China gaben die Aktienkurse nach, und der Bluechip-Index verlor 0,27 Prozent. Der Grund dafür waren neue US-Zölle auf chinesische Waren, die wiederum zu einem Rückgang der Eisenerzpreise führten.
US-Präsident Joe Biden kündigte ein Paket drastischer Zollerhöhungen für eine Reihe chinesischer Importe an, darunter Elektrofahrzeuge, Computerchips und medizinische Produkte.
Auf dem Devisenmarkt blieb der Dollar vor dem VPI-Bericht stabil, während der Euro um 0,1 % auf ein Einmonatshoch von 1,0833 $ stieg.
Der Dollarindex, der die US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, fiel um 0,2 Prozent auf 104,86. Der Yen notierte zuletzt bei 155,97 zum Dollar, ungefähr auf seinem niedrigsten Stand seit zwei Wochen. Händler sind daher besorgt, dass die japanischen Behörden künftig stärker eingreifen könnten.
Am 29. April erreichte der Yen mit 160,245 zum Dollar einen 34-Jahres-Tiefstand und löste damit aggressive Yen-Kaufrunden aus, hinter denen Händler und Analysten den Verdacht hegen, dass die Bank von Japan und das japanische Finanzministerium dahinterstecken.
Bei den Rohstoffen stiegen die Ölpreise leicht an, da große Waldbrände die Ölsande Kanadas bedrohten und ein Rückgang der US-Rohöl- und Benzinvorräte erwartet wurde. [O/R]
US-Öl stieg um 0,6 Prozent auf 78,47 Dollar pro Barrel, während Brent-Öl um 0,5 Prozent auf 82,78 Dollar zulegte.
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-at-record-high-ahead-of-inflation-meme-mania-heats-up/
