Während der Dollar am Dienstag stabil blieb, gerieten die europäischen Aktienkurse ins Wanken, da sich die Händler auf eine Reihe von Zentralbanksitzungen in dieser Woche vorbereiteten, bei denen die US-Notenbank wahrscheinlich eine Zinssenkung beschließen wird, während die Bank von Japan ihren Zinssatz vorerst unverändert lässt.
Der pankontinentale STOXX 600 verlor 0,5 Prozent und erreichte ein Zweiwochentief. Der deutsche DAX, der französische CAC 40 und der britische FTSE 100 verloren zwischen 0,1 und 0,7 Prozent.
„In Europa gibt es nicht viel, worauf man sich verlassen kann“, sagte Lars Skovgaard, leitender Anlagestratege bei der Danske Bank, und verwies auf die jüngsten schlechten Wirtschaftsdaten.
„Der Weihnachtsmann kommt mit einem Geschenk für US-Aktienanleger, aber es sieht so aus, als würde er – zumindest im Moment – über dem Himmel Europas schweben.“
Die US-Aktienmärkte haben die europäischen Märkte in diesem Jahr überholt, wobei der Nasdaq am Montag einen weiteren Rekordschluss verzeichnete. Der S&P 500 wird im Jahr 2024 um 27 % steigen, verglichen mit dem Anstieg des STOXX 600 um 7 %.
In Asien fiel der japanische Nikkei 225 um 0,2 Prozent, während der südkoreanische Kospi um 1,3 Prozent nachgab. Damit belaufen sich die jährlichen Verluste auf über 7 Prozent und sind damit in diesem Jahr der Markt mit der schlechtesten Performance in Asien.
Der Markt steht angesichts der politischen Unruhen unter Druck, nachdem Präsident Yoon Suk Yeol am Samstag wegen eines kurzlebigen Versuchs, das Kriegsrecht zu verhängen, seines Amtes enthoben und von seinem Amt suspendiert wurde.
Augen auf die Notenbanken
Bitcoin blieb in der Nähe des Rekordhochs von 107.821 USD, das es am Montag erreicht hatte, und lag zuletzt bei 107.346 USD. Der Kryptomarkt ist seit der US-Wahl Anfang November auf Erfolgskurs, da Händler darauf wetten, dass die kommende Trump-Regierung ein freundlicheres regulatorisches Umfeld mit sich bringen wird.
Die Zentralbanken der USA, Japans, des Vereinigten Königreichs, Schwedens, Norwegens, Indonesiens und Thailands treffen sich diese Woche. Die BOJ, die Bank of England, die Norges Bank und die Bank of Thailand werden ihre Zinsen voraussichtlich unverändert lassen, während von der Riksbank eine Zinssenkung erwartet wird.
Andererseits wird die indonesische Notenbank voraussichtlich ihren Leitzins anheben, um die Rupie zu stützen, die sich derzeit auf einem niedrigen Stand seit vier Monaten befindet.
Das Hauptaugenmerk wird auf der Fed und insbesondere auf ihrer Prognose für das nächste Jahr liegen, da die Märkte für Mittwoch eine Senkung der Zinsen um 25 Basispunkte einkalkulieren.
Nach der erwarteten Senkung in dieser Woche preisen die Märkte eine weitere Lockerung um 45 Basispunkte im Jahr 2025 ein. Das entspricht einer Senkung um einen Viertelpunkt und einer Wahrscheinlichkeit von etwa 80 Prozent für eine zweite Senkung.
Charu Chanana, Chef-Anlagestratege bei Saxo, sagte, der Markt werde am Mittwoch auf Anzeichen einer „harten Zinssenkung“ achten.
„Das bedeutet, dass die Fed zwar ihre Geldpolitik lockert, aber gleichzeitig ein Signal der Vorsicht hinsichtlich des Tempos künftiger Zinssenkungen geben könnte, entweder durch das aktualisierte Dot Plot des Ausschusses oder durch die Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Powell.“
Das vorherige Punktdiagramm habe vier Zinssenkungen (100 Basispunkte) für 2025 angezeigt, doch dies könne auf nur drei oder sogar zwei Senkungen korrigiert werden, da die Inflationsrisiken weiterhin hoch seien, sagte Chanana.
Der Dollarindex, der die US-Währung gegenüber sechs Konkurrenten misst, stieg um 0,2 Prozent auf 106,99 und ist auf dem Weg zu einem Zuwachs von 5 Prozent für das Gesamtjahr.
Der Yen lag zuletzt bei 153,84 je Dollar, nachdem er am Montag gegenüber dem Dollar einen Dreiwochentiefststand erreicht hatte. Er befindet sich in der Defensive, da die Chancen auf eine Zinserhöhung durch die BOJ in dieser Woche gering bleiben, wobei die Mehrheit der von Reuters befragten Ökonomen erwartet, dass die Zentralbank die Zinsen beibehält.
In anderen Währungen lag der Euro bei 1,0490 USD und dürfte 2024 um fast 5 % fallen. Das Pfund Sterling legte um 0,1 % zu, nachdem die Löhne in den drei Monaten bis Oktober stärker als erwartet gestiegen waren.
„Die heutigen Daten werden den Kurs der Bank bekräftigen, zu Beginn des neuen Jahres schrittweise und vorsichtig vorzugehen“, sagte Sanjay Raja, Chefvolkswirt der Deutschen Bank für Großbritannien, der bereits damit gerechnet hatte, dass die BoE am Donnerstag ihre Zinsen unverändert lassen würde.
Bei den Rohstoffen gaben die Ölpreise nach, da sich die Anleger vor der Fed-Sitzung Sorgen über die chinesische Nachfrage machten. [O/R]
Der Preis für US-Öl der Sorte West Texas Intermediate sank um 1 % auf 70,04 USD pro Barrel, während die Brent-Öl-Futures um 0,8 % auf 73,34 USD pro Barrel nachgaben.
Der Spotpreis für Gold lag 0,2 % niedriger bei 2.647 USD pro Unze und dürfte im Jahr 2024 um 29 % steigen. Dies wäre das stärkste Jahr seit 2010.
Source: https://buystocks.co.uk/news/european-shares-waver-dollar-firms-ahead-of-central-bank-meetings/
