Asiatische Aktienkurse rutschen aufgrund der Turbulenzen in Südkorea und der Desinflation in China ab.
Die asiatischen Aktien hatten am Montag mit einem Kursrückgang in Südkorea zu kämpfen, im Vorfeld einer Woche mit vielen Notenbanksitzungen, die zu einer weiteren Senkung der Kreditkosten führen dürften, während die US-Inflationsdaten die letzte Hürde für eine weitere Lockerung der Geldpolitik in den USA darstellen.
Am Montag veröffentlichte chinesische Zahlen zeigten, dass die Verbraucherpreise im November um überraschend starke 0,6 Prozent sanken. Dadurch sank die jährliche Inflation auf nur 0,2 Prozent und unterstrich die Notwendigkeit drastischerer politischer Anreizmaßnahmen.
Für diese Woche ist auch die Zentrale Wirtschaftskonferenz in Peking angesetzt, auf der die politischen Entscheidungsträger den Kurs der chinesischen Wirtschaft im Jahr 2025 festlegen sollen. Allerdings ist man sich auf den Märkten nicht sicher, ob neue politische Maßnahmen angekündigt werden.
Zu den politischen Unruhen in Frankreich und Südkorea gesellte sich der Sturz des Regimes des syrischen Präsidenten Baschar al-Assad, der die bereits angespannte Lage im Nahen Osten noch komplizierter machte.
Dies dämpfte die optimistische Reaktion auf die US-Arbeitsmarktdaten vom November. Diese zeigten zwar eine ausreichende Erholung, um die Sorgen vor einem Konjunkturabschwung zu zerstreuen, jedoch nicht genug, um eine Zinssenkung der Federal Reserve in der nächsten Woche zu verhindern.
Der nächste Test ist der am Mittwoch veröffentlichte US-Verbraucherpreisbericht, in dem für November ein Kernwachstum von 3,3% prognostiziert wird, was einer Entspannung jedoch nicht im Wege stehen sollte.
„Die aktuellen Daten stützen unsere Prognose, dass das globale Wachstum bis zum Jahresende anziehen wird, trotz des Abschwungs im Euroraum und der zunehmenden politischen Spannungen“, sagte Bruce Kasman, Leiter der Wirtschaftsforschung bei JPMorgan.
“Wir erwarten, dass die Leitzinsen in Kanada, der Eurozone und Schweden im Laufe des kommenden Jahres auf 2% oder weniger sinken, während die Zinsen in den USA und Großbritannien bei etwa 4% liegen”, fügte er hinzu. “Die Sitzungen in diesem Monat sollten in diese Richtung weisen.”
Die Futures deuten darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Lockerung der Zinsen um einen Viertelprozentpunkt bei der Fed-Sitzung am 17. und 18. Dezember bei 85 % liegt (im Vergleich zu 68 % vor Veröffentlichung der Arbeitsmarktzahlen). Zudem sind für nächstes Jahr drei weitere Zinssenkungen eingepreist.
Diese Aussichten in Verbindung mit dem Aufschwung bei den Technologieaktien haben dem Nasdaq-Markt allein in der vergangenen Woche einen Wertzuwachs von über einer Billion Dollar beschert. Am Montag lagen die Futures für S&P 500 und Nasdaq beide etwas niedriger.
Der breiteste Index von MSCI für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans gab um 0,5 Prozent nach.
Südkoreanische Aktien rutschten um 2,4 Prozent ab, obwohl die Behörden angesichts der Unsicherheit über das Schicksal von Präsident Yoon Suk Yeol umfassende Anstrengungen zur Stabilisierung der Finanzmärkte ankündigten. Der Dollar legte gegenüber dem Won um 0,8 Prozent auf 1.435,53 zu und näherte sich damit dem Höchststand der letzten Woche von 1.443,40.
Der japanische Nikkei legte um 0,2 Prozent zu, was auf eine Aufwärtskorrektur der Wirtschaftswachstumsprognose zurückzuführen war, während die chinesischen Blue Chips um 0,5 Prozent nachgaben.
ZENTRALBANKEN IN HÜLLE UND FÜLLE
Im Rahmen der zahlreichen geldpolitischen Sitzungen in dieser Woche wird mit einer Senkung der Leitzinsen durch die Europäische Zentralbank am Donnerstag um 25 Basispunkte gerechnet; die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte liegt bei eins zu fünf.
„Angesichts der hohen geopolitischen Unsicherheit und der widersprüchlichen Signale aus harten und weichen Daten bleibt die Geldpolitik die einzige Möglichkeit, die Konjunktur zu stützen, insbesondere in Ermangelung einer starken politischen Führung in Paris und Berlin“, sagte Barclays-Ökonom Christian Keller.
„Wir rechnen weiterhin mit aufeinanderfolgenden Senkungen um 25 Basispunkte bis Juni nächsten Jahres und dann mit weiteren Senkungen im September und Dezember, um einen Schlusssatz von 1,5 Prozent zu erreichen.“
Angesichts der nachlassenden Inflation und des Wunsches, Rekordhöhen des Frankens gegenüber dem Euro zu verhindern, tendieren die Märkte zu einer Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt durch die Schweizer Nationalbank am Donnerstag.
Nach dem schockierenden Anstieg der Arbeitslosigkeit im November dürfte die kanadische Notenbank die Zinsen am Mittwoch um einen halben Prozentpunkt senken.
Die Reserve Bank of Australia hält am Dienstag ihre Sitzung ab und ist eine der wenigen Banken, die ihre Zinsen unverändert lassen, während die brasilianische Notenbank zur Eindämmung der Inflation eine weitere Zinserhöhung befürchtet.
Auf den Devisenmärkten blieb der Dollarindex unverändert bei 106,010, nachdem er letzte Woche um 0,2 Prozent gestiegen war. Der Euro gab um 0,3 Prozent auf 1,0536 Dollar nach, nachdem er am Freitag bis zu 1,0629 Dollar notiert hatte, bevor die Arbeitsmarktzahlen dem Dollar allgemein Auftrieb verliehen. [USD/]
Der Dollar sank gegenüber dem Yen um 0,1 Prozent auf 149,80, nachdem er sich in der vergangenen Woche in einem Bereich von 148,65 bis 151,23 gehalten hatte, da die Anleger auf weitere Hinweise hinsichtlich der Aussicht auf eine baldige Zinserhöhung durch die Bank von Japan warten.
Geopolitische Unsicherheiten trugen dazu bei, dass der Goldpreis um 0,2 Prozent auf 2.637 Dollar je Unze stieg, er stößt jedoch bei 2.666 Dollar auf Widerstand. [GOL/]
Die Ereignisse im Nahen Osten stützten die Ölpreise etwas, die Märkte sind jedoch mit dem Risiko einer schwachen Nachfrage, insbesondere aus China, beschäftigt. [O/R]
Brent legte um 30 Cent auf 71,41 Dollar pro Barrel zu, während US-Öl um 31 Cent auf 67,51 Dollar pro Barrel zulegte.
Source: https://buystocks.co.uk/news/asia-stocks-slip-on-south-korea-turbulence-china-disinflation/